市场表现 - 美股周二（2月25日）收高，芯片与软件股领涨，道指、纳指、标普500指数均上涨，投资者对人工智能颠覆行业的担忧缓解 [3] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.37%，小鹏汽车涨6.78%，台积电涨4.25% [4] - 欧洲股市上涨，斯托克欧洲600指数收盘涨0.2%，化工和公用事业板块走强，但银行股下跌 [5][6] - 油价从近七个月高点回落，纽约商品交易所4月WTI期货价格跌1%，收于每桶65.63美元，因伊朗表示愿采取措施与美国达成协议 [4] - 现货黄金跌1.49%至5149.92美元/盎司，现货白银跌1.12%至87.2078美元/盎司 [5] 公司动态 - AMD股价大涨8.77%，因与Meta达成超千亿美元AI芯片协议，Meta或持有其10%股份 [3] - Meta与AMD扩大合作，协议金额或超600亿美元 [3] - 苹果收高2.24%，首批触控版Mac计划秋季发布，并扩建休斯顿工厂 [3] - 特斯拉收高2.39%，首台Cybercab量产车提前下线，但面临监管挑战，2025年财务及交付数据下滑 [3] - 英伟达收高0.68%，但遭汇丰下调目标股价 [3] - 英特尔收高5.71%，但遭花旗下调评级 [3] - 普华永道美国宣布与Anthropic达成协议，加速在金融、医疗保健等高度监管行业部署企业级AI插件 [13] - Anthropic为Claude Cowork推出新AI工具，旨在实现投资银行、人力资源和设计等领域工作自动化，拥有超30万企业客户 [13] - 美国法官暂时驳回了马斯克旗下xAI对OpenAI提起的商业秘密诉讼 [14] - 微软宣布与SpaceX星链合作，为肯尼亚450个社区中心提供网络，以扩大全球网络覆盖 [15] - 华纳兄弟探索公司正考虑来自Paramount Skydance Corp.的新收购报价，新报价据报高于每股30美元 [15] - 苹果股东投票批准了公司最新的高管薪酬方案，首席执行官蒂姆·库克去年薪酬约7400万美元 [16] 行业趋势 - 人工智能初创公司Anthropic与美国国防部就军事合同条款存在争议，五角大楼威胁终止其2亿美元的军方项目，但Anthropic无意放宽对军事用途的使用限制 [8][9] - 比特币挖矿收益恶化，最新成交价64143美元，今年累计跌约26%，挖矿收益低于3美分，部分矿商转向高性能计算服务（HPC）以求生存 [16] - 高盛策略师指出，在AI颠覆担忧下，拥有有形生产性资产的资本密集型股票表现更佳，自2025年初其选定组合跑赢轻资本型企业组合约35% [16] - 美国联邦存款保险公司（FDIC）数据显示，银行业第四季度净利润下降2%至777亿美元，但全年利润增长10%达2956亿美元，存款保险基金增加37亿美元至1539亿美元 [17] - 交易员正大幅削减对软件企业贷款的敞口，Avalara Inc.等软件企业银团贷款在二级市场下跌1至3个点，反映出AI担忧对信贷市场的波及 [20] 宏观与政策影响 - 美联储官员古尔斯比呼吁暂停降息，认为在通胀回落至2%前不宜大幅降息；理事沃勒提及推进在银行系统部署人工智能 [3] - 特朗普政府考虑要求银行收集客户公民身份信息，以打击非法移民，此举引发银行业不安 [7] - 特朗普在国情咨文演讲中预计将呼吁出台覆盖个人和企业的新形式减税措施 [7] - 美国关税政策反复，开始征收10%全球临时进口关税，但仍谋求将税率提至15%，加剧市场困惑 [10] - 纽约州州长呼吁特朗普政府向该州居民退还约135亿美元关税款项，因最高法院裁定此前关税违法 [10] - 波士顿联储行长柯林斯预计利率可能“在一段时间内”保持不变，因劳动力市场改善且通胀风险仍存 [19] - 美联储理事沃勒称美国央行正推进在区域银行和总部系统性部署人工智能 [23] - 美联储理事库克警告，央行可能无法应对人工智能导致的失业率上升 [24] - “债券之王”比尔·格罗斯表示正在避开甲骨文、微软和IBM等“精英”股票，建议交易员满足于个位数的回报 [25]