公司市值里程碑 - 台积电股价在2月24日上涨4.25%，收于385.75美元/股，收盘市值达到2万亿美元 [2] - 距离其市值站上1万亿美元仅过去约16个月，市值在一年有余的时间里实现翻倍 [1][2] 业绩预期与AI需求 - 公司预测2025年第一季度营收将达到346亿美元至358亿美元，称得益于全球AI行业的蓬勃发展 [3] - 公司董事长表示客户发出了强烈的“需求信号”并直接联系公司寻求产能 [3] - 英伟达CEO黄仁勋称，当前处于新一轮AI基建的起点，过程还需约10年时间 [4] 下游客户动态与资本开支 - 下游AI芯片客户AMD和英伟达寻求业务扩张，AMD宣布与Meta合作涉及6吉瓦AMD Instinct GPU部署，英伟达与Meta达成涉及数百万块Blackwell及Rubin芯片部署的战略合作 [3] - 云厂商亚马逊计划在美国路易斯安那州建设新数据中心，计划投入120亿美元以支持AI和云计算基础设施 [3] - 科技巨头资本支出高企，亚马逊2025年资本支出规划达2000亿美元，Meta预计超1150亿美元 [3] 技术领先地位与产能规划 - 公司在先进制程方面领先，已于2025年第四季度开始量产2nm（N2）制程 [4] - 竞争对手英特尔与N2对标的18A工艺生产良率仍未达到预期，尚在爬坡中 [4] - 英伟达CEO提及，为满足Blackwell和Rubin芯片生产，需要很多晶圆和CoWoS产能，并预计未来10年台积电可能增加100%的产能 [4] 市场担忧与未来观察点 - 市场存在对科技巨头AI投入过多、可能存在AI泡沫的担忧 [5] - 中芯国际联合首席执行官表示，当前算力需求旺盛源于对AI的宏大设想，但数据中心建成后的具体应用尚未完全清晰 [5] - 美国银行全球基金经理调查显示，AI云服务商资本开支被视为系统级信贷风险的第二来源 [5] - 英伟达于2月25日披露的最新季度财报被视为反映AI热潮的重要风向标 [5]