市场表现 - 截至2026年2月25日10:38，中证软件服务指数上涨0.12% [1] - 指数成分股中，国联股份上涨3.05%，卫宁健康上涨2.56%，指南针上涨2.46%，财富趋势上涨1.57%，中科星图上涨1.49% [1] - 截至2026年1月30日，中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.27%，主要包括科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、指南针、三六零、深信服、拓维信息、润和软件、软通动力 [2] 行业技术趋势 - 2026年国产大模型在春节前后密集迭代，包括GLM-5、豆包大模型2.0、Seedance 2.0、MiniMax M2.5等集中发布 [1] - 大模型技术演进呈现三大趋势：技术范式从“暴力扩容”转向“深度推理”；产品形态从Chatbot走向Agent；产业格局从“百模混战”收敛为头部梯队与国产开源路线突围 [2] - 大模型迭代的重点在于强化Agent与多模态能力 [1] - 用户使用习惯正由“主动提问”迈向“自动执行” [2] 政策驱动 - 国家发展改革委等部门出台《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》 [1] - 政策明确在招标文件智能检测、辅助评标、围串标识别等六大关键环节规模化落地AI [1] - 政策规划目标为：到2026年底，重点场景在部分省市全覆盖；到2027年底，实现全国推广 [1] 行业影响与展望 - 在政策与技术双轮驱动下，AI应用正从概念验证加速迈向政务、产业等真实场景深度渗透 [1] - 技术产品形态向Agent的转变，将直接推动Agent+多模态市场进入加速成长期 [2] - 技术演进将引发Token消耗量指数级增长 [2] - 这标志着AI正从能力构建阶段全面迈入价值兑现周期 [2] 相关投资工具 - 软件ETF(159852)跟踪中证软件服务指数 [2] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [2]