文章核心观点 - 建材行业ETF获资金流入 同时受益于房地产政策优化与行业供需格局改善的预期 行业基本面有望迎来积极变化 [1] 资金动向 - 建材ETF（159745）盘中净流入1.86亿份 显示资金正在布局该板块 [1] 政策驱动 - 上海市五部门联合印发优化调整房地产政策的通知 自2026年2月26日起施行 核心是进一步调减住房限购政策 以服务宜居安居和促进职住平衡 [1] 供给侧分析 - 行业集中度逐步提升 水泥行业已出清1.6亿吨产能 [1] - 玻璃日熔量自2021年高点下降2.7万吨 [1] - 防水、涂料、瓷砖等消费建材也有较大幅度产能出清 [1] - 在“反内卷”浪潮下 行业供需格局有望进一步优化 [1] 需求侧分析 - 二手房销售占比从2021年的45%提升至2025年的70% [1] - 房屋平均房龄从16年增加至21年 翻新周期可期 [1] 细分行业展望 - 水泥行业：协同控产、超产治理、碳交易等措施有望提升旺季涨价韧性 [1] - 消费建材：存量翻新需求提供支撑 功能性、消费属性凸显 防水、石膏板已提价 涨价逻辑正在演绎 [1] - 玻璃行业：“反内卷”趋势下 供需关系有望改善 [1] 产品信息 - 建材ETF（159745）跟踪中证建筑材料指数（931009） [2] - 该指数成分股涵盖水泥、玻璃、新型建材等领域的上市公司 旨在全面表征建筑材料行业整体走势 [2]