行业核心观点与市场表现 - 中国银河证券指出，商业航天和商业航空国产化在未来五年需求增长确定性高，两条赛道制造端均为千亿级市场 [1] - 2026年作为“十五五”首年，主机端有望开启新一轮备货周期，产业链上游将率先受益，订单端牵引最早于26年初启动 [1] - 中期看，军贸需求迎重大拐点，带动装备总需求“量价”齐升，主机和关键分系统厂商显著获益 [1] - AI对发电侧的强劲需求有望带动燃机产业链持续强势 [1] - 长期看，聚焦2027年建军百年节点，国防开支有望维持7%左右的较高增速，叠加新一代主战装备迭代加速，行业高景气有望延续 [1] 市场动态与指数表现 - 截至2026年2月25日 13:33，中证国防指数(399973)强势上涨1.40% [1] - 成分股菲利华上涨17.72%，钢研高纳上涨4.94%，西部超导上涨3.74%，宝钛股份、国博电子等个股跟涨 [1] - 国防ETF(512670)上涨1.08%，冲击4连涨，最新价报1.03元 [1] 相关指数与产品概况 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 [2] - 中证国防指数选取十大军工集团公司旗下上市公司证券，以及为武装力量提供武器装备或与军方有实际装备承制销售关系的上市公司证券作为样本，以反映国防产业整体表现 [2] - 截至2026年1月30日，中证国防指数前十大权重股合计占比42.4% [2] 行业技术前沿动态 - 美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星，以更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络 [1]