市场观点与主线 - 科技+顺周期是当前市场主线 科技主线有望率先启动 [1] - 康波周期下的科技博弈有望继续为科技板块打开估值上限 [1] - 短期来看 机器人 AI相关产业链有望率先反应 受益于春节期间的产业催化 [1] 产业催化与事件 - 春节期间国内科技产业催化不断 [1] - 国产大模型的普及和应用显示居民对AI的接受度持续提升 [1] - 得益于人口优势 中国AI大模型有望实现弯道超车 [1] - 春晚集中展示四家人形机器人 显示出中国在集群控制 硬件制造和量产能力上的产业优势 [1] - 3月即将发布的十五五规划纲要预计将对未来5年产业发展给出量化目标 有望对科技板块形成新的催化 [1] 投资结构与关注领域 - 结构上应重视端侧稳健增长 应用侧ToB商业化落地 [1] - 建议关注算力硬件 AI应用 机器人 智能驾驶 储能等领域 [1] 相关金融产品 - 科创100ETF国泰（588120）在2月25日收涨超1.5% [1] - 该ETF跟踪科创100指数（000698） 单日涨跌幅限制达20% [2] - 科创100指数从科创板选取市值较大 流动性较好的100只证券作为样本 [2] - 指数成分股主要集中在新一代信息技术 生物医药 高端装备制造等高新技术和战略性新兴产业领域 [2]