中国电信业“十五五”发展范式与竞争格局转型 - 行业站在从“网联万物”到“智赋千行”的范式跃迁新起点，发展重心从连接普及转向智能普惠与价值创造 [1] - “十五五”期间的核心命题包括：网络向算网一体演进、人工智能产业深耕、布局低空经济/量子科技/6G等未来产业，以及重构安全能力体系 [1] - 2026年作为开局之年，行业正经历从价格战迈向价值战的历史拐点，深入整治“内卷式”竞争是行稳致远的前提 [1][2] “内卷式”竞争的表现与代价 - 政企市场与数字化转型业务竞争激烈，价格成为主要武器，出现云服务打折、专线降价、投标价低于成本价等现象 [3] - 个人通信市场存在超低价套餐，例如在东部某发达城市，39元可办理包含200M宽带、数百分钟通话及数十GB流量的套餐 [3] - 内卷导致增长质量下降，2025年三大运营商云业务增速普遍降至10%～15%，较2023年近30%的增速明显放缓 [3] - 运营商的价格压力沿供应链向下传导，严重影响集成商和中小供应商的生存环境 [4] 整治“内卷”的监管与市场信号 - 2026年以来，市场层面超低价套餐逐渐“消失”，营销活动力度减弱，多以“满减”替代明面打折 [7] - 监管层面动作加速，例如2025年4月安徽省六安市工信局开展专项整治，梳理并整改了携号转网、资费管理等6项突出问题 [7] 破局关键：考核指挥棒转向 - 过去以利润总额、营业收入为核心的考核体系，导致了“增长压力层层传导、市场份额寸土必争”的竞争惯性 [8] - 2024年底国资委修订考核标准为“一增一稳四提升”，核心变化包括以“营业收现率”替换“营业现金比率”，并全面推行“一企一策”考核 [8] - 新体系强调实际现金收入与高质量利润，截至2025年，央企年度和任期考核个性化指标占比分别达到76%和79% [8] - “一企一策”为差异化发展打开空间：中国电信深耕云网融合与量子通信，中国移动发力算力网络，中国联通聚焦生态与差异化创新 [10] - 建立长周期考核与容错机制，对投入AI大模型、量子通信等前沿领域的企业在考核上不做负向评价，鼓励长期投入 [10] 产业协同与格局重塑 - 共建共享模式已证明其降本增效价值，中国电信与中国联通通过共建共享累计节省投资数千亿元 [12] - 中国移动与中国广电合作建成覆盖全国的5G 700MHz精品网络，该模式有望向算力基础设施、数据中心等领域延伸 [12][13] - 中国移动总经理调任国家广电总局副局长，信号显示监管层面更关注“技术+平台+内容”全链路治理，广电系统将深度融入国家信息基础设施战略 [13] “十五五”期间的增长新引擎 - 行业处于身份重塑关键期，海量数据、庞大算力、广泛客户触达等传统优势有望在AI时代转化为新竞争力 [14] - 算力服务、数据要素、行业大模型、量子通信等领域可能成为新的增长引擎 [14]