对冲基金持仓动态 - 2025年1月，对冲基金和机构投资者买入最多的股票是亚马逊，其成为大型股中对冲基金持仓最广泛的股票[1] - 根据Hazeltree拥挤度报告，亚马逊在1月的“多头拥挤度”得分为99，意味着其出现在最多的投资组合中[4] - 在北美地区，微软以82分排名第二，英伟达以80分排名第三，Meta Platforms以72分排名第四，博通以68分排名第五[4] 亚马逊投资逻辑分析 - 机构投资者旨在利用2025年末至2026年初发生的科技股抛售机会[5] - 亚马逊股价较2025年10月高点下跌近20%，其远期市盈率约为28倍，估值趋于合理[6] - 股价年初至今下跌约11美元，主要源于市场对其计划今年投入2000亿美元资本支出的担忧，该支出较去年增长约50%[6] - 许多投资者视巨额资本支出为负面因素，担忧其在AI基础设施上投资回报不确定，且AWS市场份额正被微软和Alphabet侵蚀[7] - 多数对冲基金经理视此为长期利好，认为亚马逊需加强AI基础设施和能力以保持领先地位并抵御竞争对手[7] - 约92%的华尔街分析师给予亚马逊“买入”评级，8%给予“持有”评级，目标价中位数为每股285美元，意味着未来12个月潜在回报率约为39%[8] 其他科技股概况 - 微软和英伟达同样是对冲基金持仓第二和第三多的股票，处于“买入区间”[9] - 截至2025年底，微软的远期市盈率降至30倍，促使投资者在更低估值时买入，其股价年初至今下跌约20%[9]