商业航天与卫星产业链 - 中科宇航的可回收液体运载火箭“力箭二号”计划于2026年3月下旬首飞，并将搭载“轻舟一号”货运飞船初样实施发射；其固体运载火箭“力箭一号”2026年计划发射不少于8次，其中包含2次海上发射 [1] - SpaceX/Tesla产业链在春节期间进度保持较快，火箭发射、星链部署、光伏建设等有序推进 [2] - 蓝箭航天宣布，其重复使用火箭“朱雀三号”计划在2026年第二季度再次开展回收试验 [1] - 伴随卫星星座计划加速推进，柔性太阳翼、柔性砷化镓电池片、钙钛矿电池、激光通信、低成本商业卫星等多产业方向进入快速发展阶段 [2] - 华福证券表示，商业航天投资应聚焦有实际客户需求、未来可兑现收入与利润的产业链核心标的，关注国内火箭、S/T产业链、技术变革下的卫星产业链三大方向 [1][2] 半导体存储投资 - SK海力士将投资21.6万亿韩元（约合151亿美元），用于在龙仁半导体产业集群建设新设施及5间洁净室，投资期为2026年3月至2030年12月 [2] - 国信证券表示，存储除受AI需求拉动外，价格仍处于上涨周期；TrendForce预计2026年DRAM产值将增长144%至4043亿美元，NAND Flash产值将增长112%至1473亿美元 [3] 航运市场动态 - 全球油轮运费飙升至近六年新高，租用一艘超大型油轮（VLCC）将中东原油运到中国的价格已突破每日17万美元，较年初翻了3倍，为2020年4月以来新高 [4][5] - 航运板块走强，招商轮船录得4天3板并续创历史新高，中远海能、中远海发等跟涨 [4] - 华创证券看好油运市场上行景气，认为行业供给端持续真空，运价上涨弹性充分 [5] 磷化工行业 - 磷化工板块再度爆发，川金诺、澄星股份涨停 [5] - 美国总统援引《国防生产法》签署行政命令，将磷元素及草甘膦除草剂提升至国家安全优先事项；美国地质调查局已于2025年11月首次将磷酸盐纳入关键矿产清单 [5] - 光大证券指出，全球每年生产约125万吨草甘膦，中国企业占比近七成；新能源用磷需求每年增长两成三，到2030年可能占到总用量三成 [6] - 华福证券称，磷化工供给端受环保政策限制，叠加下游新能源需求增长，供需格局趋紧，磷矿资源属性凸显 [6] 锂矿市场 - 锂矿概念持续走强，大中矿业、江特电机涨停 [6][7] - 消息面上，多家期货公司研报指出津巴布韦锂矿企业出口受阻 [7] - 招商期货指出，津巴布韦锂矿出口受阻担忧发酵，叠加市场对3月材料端排产预期较好，体现为Q1电池抢出口窗口期过后终端需求预期坚挺 [8] - 东方证券指出相关标的包括大中矿业、国城矿业、盛新锂能、天华新能、中矿资源等 [8] PCB与HVLP铜箔 - PET铜箔板块持续拉升，东材科技、诺德股份涨停 [8] - 国金证券指出，2026年2月消费级PCB铜箔加工费较2025年底上涨2000元/吨 [9] - AI需求高速扩张挤占传统行业产能，hvlp铜箔挤占标箔产能，核心是阴极辊和表面处理机优先配置给高端产品 [9] - 多家A股上市公司涉及HVLP铜箔业务：铜冠铜箔在手订单饱满；洁美科技已向韩国斗山送样；宝鼎科技子公司产品用于5G基站等领域；嘉元科技、逸豪新材产品处于客户验证阶段；诺德股份产品已通过部分下游客户认证，适用于AI服务器和人形机器人等高端场景 [10][11][12][13][14][15] 稀土市场 - 稀土永磁概念多股涨停，包钢股份、有研新材、北方稀土等涨幅居前 [16] - 包头稀土产品交易所报价显示，2月24日稀土主流产品价格显著上涨：氧化镨钕均价88.20万元/吨，较节前上涨4.16万元/吨；金属镨钕均价103.67万元/吨，较节前上涨3.17万元/吨；氧化镝均价162.29万元/吨，较节前上涨17.00万元/吨；氧化铽均价643.80万元/吨，较节前上涨11.80万元/吨 [16] - 春节期间，受相关物项出口管制措施影响，稀土产品报价显著上涨，其中镝、铽等中重稀土价格波动尤为剧烈；但节后首日生产企业采购意愿较低，市场成交清淡，高位报价缺乏有效支撑 [17] - 国金证券研报关注中国稀土、广晟有色、北方稀土、包钢股份、金力永磁等标的 [17]