市场整体表现 - A股马年首个交易日三大指数集体收涨 沪指涨0.87%至4117.41点 深成指涨1.36%至14291.57点 创业板指涨0.99%至3308.26点[1] - 沪深京三市成交额达22182亿元 较上一交易日放量2192亿元 超4000只个股上涨[1] - 机构普遍看好节后行情延续 认为A股市场存在春季攻势的季节性规律[3] 行业与板块表现 - 油气开采及服务板块涨幅居前 科力股份涨26.03%领涨 通源石油、潜能恒信等多股20CM涨停 中曼石油、蓝焰控股、中海油服等多股涨停[3] - 贵金属板块表现强势 晓程科技涨15.19%领涨 湖南白银、四川黄金涨停[3] - 培育钻石概念股上涨 四方达、沃尔德20CM涨停 黄河旋风涨停[3] - 影视院线板块跌幅居前 光线传媒、博纳影业、中国电影等多股跌停[3] - 2026年春节档电影票房为57.52亿元 观影人次为1.20亿[3] 市场驱动因素分析 - 贵金属、石油等板块升温主要受地缘政治风险催化 美国近期在中东大规模集结兵力 考虑对伊朗进行“有限军事打击”[3] - 节前A股跟随海外资产调整后已释放一定风险 节后进入高胜率窗口[4] - 海外美国关税违宪和特朗普访华日程敲定支撑风险偏好 国内宏观和产业层面有密集催化[4] - AI Coding能力跃升使全球有效代码规模进入指数级膨胀阶段 短期可能导致竞争加剧和资本投入回报率受损[4] - A股行业格局以制造和金融为主 在此轮AI冲击下所受影响相对美股和港股更小 资金流入和人心思涨格局未变[4] 资金与流动性展望 - 在居民储蓄逐步向资本市场转移背景下 A股和港股有望延续慢牛长牛走势[5] - 2026年有50万亿元定期存款到期 因当前存款利率较低 部分资金可能流向债券基金等固收产品或配置权益类资产[5] - 今年以来新基金发行明显回暖 延续去年趋势 为2026年资本市场走强提供资金面支持[5] 机构观点与投资方向 - 兴业证券继续看好A股节后迎来新一轮上行[4] - 春节后相对胜率看 科技制造、资源品和基建链明显占优[4] - 对美营收敞口大且在东盟地区有大量产能布局或贸易转口的行业 将重点受益于本轮关税下降[4] - 中信证券认为节后春季行情有望延续[4]