伦敦公司中型股策略2025年第四季度表现 - 2025年第四季度 美国股市连续第三个季度录得正回报 罗素3000指数上涨2.4% 市场情绪在盈利增长乐观与对AI回报及宏观经济降温的担忧间平衡[1] - 同期 该策略投资组合回报率为3.2%（净回报3.0%） 显著跑赢仅上涨0.2%的罗素中型股指数[1] - 超额收益来源于积极的个股选择和行业配置[1] Crown Castle Inc. (CCI) 投资情况与退出原因 - Crown Castle Inc. (CCI) 是一家专注于通信基础设施的房地产投资信托基金 截至2026年2月24日 股价为88.64美元 市值约386.01亿美元[2] - 该股一个月回报为4.42% 但过去52周下跌3.26%[2] - 伦敦公司中型股策略在2025年第四季度退出了CCI头寸 目的是将资金重新配置到更高确信度的投资标的上[3] - 退出决策并非基于对公司基本面的负面看法 公司在收益型股票投资组合中仍持有CCI 因其行业基本面具有吸引力且股息收益率健康[3] Crown Castle Inc. (CCI) 业务基本面与前景 - 公司光纤/小基站业务的拆分 提升了投资者对核心纯塔资产业务的清晰度[3] - 然而 电信运营商资本支出放缓可能抑制近期增长预期[3] - 与DISH相关的问题可能对盈利造成一些短期干扰 但并未从根本上改变业务的长期韧性[3] - 若有更清晰的催化剂出现 公司愿意重新建立头寸[3] 市场持仓与对比观点 - 截至2025年第四季度末 共有55只对冲基金持有CCI 较前一季度的56只略有减少[4] - 尽管承认CCI的投资潜力 但相关观点认为某些AI股票具有更大的上行潜力和更小的下行风险[4]