公司业绩预期 - 英伟达预计将于周三盘后公布第四财季业绩 华尔街预期营收同比增长68% 达到约393亿美元 这将是公司连续第11个季度实现超过55%的营收增长 [1] - 分析师预计 截至4月的当前季度 营收增长可能达到65% 营收规模预计为约726亿美元 [2] 行业增长驱动力 - 四大超大规模云服务商（Alphabet、亚马逊、Meta和微软）的资本支出计划为未来几个季度的需求提供了预览 基于其预测和行业估计 这些科技巨头为构建人工智能基础设施 年度合计资本支出可能接近7000亿美元 [3] - 英伟达是人工智能芯片市场的主导者 其昂贵的图形处理器主要销售给大型科技公司以及高估值的人工智能初创公司OpenAI和Anthropic [4] - 公司最初以游戏显卡闻名 但目前约90%的营收来自数据中心硬件业务 该业务预计将增长70% 达到约607亿美元 [4] 成本与利润率关注点 - 内存价格飙升且全球供应短缺是投资者的一个潜在关注领域 美光业务负责人表示需求“远远超过了我们供应该内存的能力” [5] - 内存是英伟达人工智能系统的关键组件 分析师将密切关注其毛利率 以判断公司能否将成本上涨转嫁给客户 [5] - 在上一次（11月）的财报电话会议上 公司预计本季度毛利率约为75% 高于第三季度的约73.5% [6] - 投行Cantor的分析师预计其毛利率将略高于此 并指出在机架规模扩张和内存价格上涨的背景下 这显然是投资者的关注焦点 分析师认为管理层可以通过“紧密且早期的供应链协作”来最小化影响 [6] 其他财务数据 - 市场预期公司调整后每股收益为1.53美元 营收为662亿美元 [7]