公司战略转型 - 公司计划通过控股世之源全面开展创新药业务，发展“人用药品”与“动物保健”双主业协同发展的新格局 [1][2] - 公司拟使用2.37亿元资金，通过全资子公司本天成以股权转让及增资方式取得世之源控股权，交易完成后，本天成及其一致行动人将合计持有世之源51%的股权 [1] - 此次交易标志着公司从兽用生物制品领域向“人药+动保”双主业发展的全面转型 [3] 交易具体方案 - 本天成拟支付3144.18万元受让世之源1532.7万元的注册资本，并拟出资2.06亿元认购世之源新增注册资本10041.94万元，增资后本天成将持有世之源40.65%的股权 [1] - 新设员工持股平台上海申源启航出资7995.64万元认购世之源新增注册资本3897.66万元，取得10.35%股权，并与本天成签署一致行动协议 [1] - 本次交易系关联交易，公司董事会秘书於海霞在世之源担任董事，董事长聂东升为上海申源启航的执行事务合伙人 [2] 收购标的业务 - 世之源主要从事人用创新药的研发及商业化落地，持有三款在研新药于中国大陆的商业化权益 [2] - 三款创新药主要针对病毒感染和过敏免疫领域，分别为创新抗过敏Anti-IgE单克隆抗体药物（UB-221）、艾滋病治疗单克隆抗体药物（UB-421）以及抗单纯疱疹病毒单克隆抗体药物（UB-621） [2] - 公司原业务为兽用生物制品行业，主要研发、生产、销售动物疫苗、药品及兽医诊断制品 [2] 协同与拓展计划 - 交易完成后，公司将积极推动双方在生物医药技术平台、生产工艺等方面的协同，实现技术共享与资源互补 [2] - 公司计划进一步拓展在治疗性生物制品等前沿领域的布局 [2] 公司财务状况 - 公司2025年净利预计出现亏损，预计2025年度实现归属净利润约-2000万元，与上年同期相比，减少亏损约2474万元，亏损幅度同比收窄约55% [3] - 这意味着公司预计将连续两年出现净利亏损，且2021至2024年，公司归属净利润已连续四年出现下滑 [3] 标的公司财务状况 - 世之源尚未实现盈利，其创新药均处于临床研究阶段 [4] - 2024年及2025年，世之源净利润分别为-1565.2万元、-1294.27万元 [4] 交易影响与风险 - 从短期来看，此次收购将给公司带来一定业绩压力 [4] - 收购完成后，世之源的研发投入、临床试验费用等将纳入公司的合并财务报表，在相关管线实现商业化盈利之前，将导致公司合并报表亏损幅度扩大 [4] - 公司面临向全新业务模式、市场环境、监管要求及技术壁垒转型的风险，在人用创新药领域的市场开拓、品牌建设、渠道管理、人才储备及研发管理等方面仍需相关积累 [3]