交易概述 - AMG Critical Materials N.V. 以1000万欧元收购了德国的AURA Technologie GmbH [1] - 交易对价由34%现金和66%AMG股票组成 [1] - 此次收购是公司向高纯度钼领域扩张并加强其在关键材料循环加工领域地位的重大战略举措 [1] 战略与业务协同 - 收购AURA为公司进入循环高纯度钼业务领域奠定了基础 [1][3] - AURA是一家成熟的废加氢脱硫催化剂处理商，其催化剂含有钼这一关键活性成分 [2] - 该交易为公司提供了一个运营平台和经验丰富的团队，将加速公司专有钼精炼技术的商业化进程 [2] - 通过结合AURA的运营平台与AMG先进的精炼能力，公司正在创建一个垂直整合的循环价值链，将废催化剂转化为高价值、高纯度的钼产品 [5] - 此举进一步扩大了公司基于回收的关键材料业务组合，强化了其将专有工艺技术与循环原料相结合以产生具有韧性、高利润增长的战略 [6] 后续投资与市场前景 - 公司计划投资约4000万美元，用于扩建AURA现有设施并整合其专有技术，以生产适用于新炼油催化剂的高纯度钼 [3] - 公司回收的高纯度钼已成功通过潜在客户的测试和认证，市场需求强劲，预计在扩大生产规模时将获得有意义的承购协议 [4] - 一旦该平台建立，将具备显著的全球复制潜力 [4] - 钼是全球炼油厂用于从燃料和天然气中脱硫的加氢脱硫催化剂的关键原料，在清洁燃料生产中扮演核心角色，随着供应链韧性成为战略重点，对安全、西方来源的关键材料需求持续增长 [4] 交易相关方与治理 - 卖方AURA Invest由AMG的首席执行官Dr. Schimmelbusch控制，因此本次交易构成关联方交易 [7] - 为确保交易公允，公司进行了为期六个月的全面尽职调查，覆盖所有关键业务领域，并得到了包括德勤（财务与税务审查）、WSP（环境评估与合规检查）和CMS Hasche Sigle（法律尽职调查）在内的独立第三方顾问支持 [7] - Dr. Schimmelbusch回避了与此交易相关的所有决策和尽职调查流程，该流程由两位无利益冲突的管理委员会成员执行 [7] - 公司监事会批准了该交易，并确认了收购的战略合理性以及保持距离的尽职调查和执行程序，监事会得到了Grant Thornton提供的公平意见支持 [7] - Dr. Schimmelbusch接受了AMG股票作为交易对价的主要部分，以表明其对此交易战略逻辑的信念以及对公司的长期利益，这些股票将在6个月内转让，并受18个月的锁定期限制 [8] 公司背景 - AMG的使命是提供关键材料和相关工艺技术，以推动世界向低碳转型 [9] - 公司专注于能源存储材料（如锂、钒、钽）的生产和开发，其产品还包括用于减少航空航天发动机二氧化碳排放的高端工程系统，以及应用于其他终端市场以减少二氧化碳排放的关键材料 [9] - 公司锂业务覆盖全产业链，钒业务是全球从炼油残渣中回收钒的市场领导者，技术部门是先进冶金领域的全球市场领导者，并为全球航空航天发动机领域提供设备工程服务，同时也是公司快速增长的LIVA电池、覆盖核燃料市场的NewMOX SAS以及石墨和锑矿物加工业务的工程中心 [10][11] - 公司全球拥有约3600名员工，生产设施分布于德国、英国、法国、美国、中国、墨西哥、巴西、印度和斯里兰卡，并在日本设有销售和客户服务办事处 [11]