公司股价表现与估值 - 英特尔股价在过去12个月内反弹了90%，但基于市盈率估值，其交易价格高达112倍[1] - 尽管股价从2021年高点下跌了70%，但公司股票在反弹前已被认为估值偏高[1] - 华尔街愿意支付此溢价，因为与以往不同，英特尔目前拥有建设基础设施所需的现金[1] - 若一切顺利，到2028年，投资者可能以低于20倍的市盈率买入[1] 财务预测与增长预期 - 公司息税折旧摊销前利润预计将从2024年的12亿美元大幅扩张至2028年的251亿美元[1] - 若人工智能热潮持续，息税折旧摊销前利润可能更高[1] - 预计2026年全年每股收益为0.48美元，同比增长15%[1] - 2027年每股收益预计将翻倍至近1美元，部分分析师预估高达1.8美元[1] - 未来几年收入增长预计在5%至10%的范围内[1] 业务转型与战略重点 - 政府投资以及英伟达入股，为公司长期财务好转提供了可能[1] - 公司目前的首要任务是建设基础设施，而非扩大销售规模[1] - 公司正在公开推销“系统级代工”愿景，并已获得如微软选择其18A工艺等客户支持[1] - 英特尔代工服务被视为复兴之路，于2021年推出[1] 近期运营状况与挑战 - 公司预计第一季度收入在117亿至127亿美元之间，每股收益持平[1] - 尽管在第四季度的收入、毛利率和每股收益均超出自身预期，但对第一季度的指引较为疲软[1] - 第一季度是供应压力测试期，因公司表示供应将在第一季度后改善[1] - 上半年是18A工艺上量可信度测试期，下半年则是代工需求测试期[1] 市场机遇与潜在规模 - 如果人工智能热潮持续，且英特尔能像当今英伟达一样以40倍息税折旧摊销前利润交易，公司可能成为万亿美元市值的公司[1] - 更可能的情况是，届时公司市值接近5000亿美元，除非人工智能热潮超出预期[1] - 与人工智能超大规模公司的几项重大交易以及持续投入的资金，可为20%以上的年销售增长奠定基础[1] 未来股价前景 - 到2028年利润增长几乎是确定的，届时公允价值可能跃升至接近40美元[1] - 如果一切顺利，公司股票可能在2030年前完全复苏，并可能飙升至80美元以上[1] - 在短期内，除非财报显示迅速复苏，否则预计股价不会显著上涨[1] - 市场当前的估值已相当慷慨，在每股收益复苏之前，股价高于50美元将被视为常态[1]