行业动态与价格趋势 - 全球MLCC龙头村田考虑在3月底前决定是否调涨价格，其社长透露因AI伺服器元件询问量已达产能两倍，且预估AI资本支出热潮至少持续三年 [1] - 全球第二大MLCC厂商三星电机据传拟自4月起启动第一轮调涨，涨幅将达双位数 [2] - 村田上季稼动率达90%～95%，预期本季维持此高档水准，三星电机旗下最大产能重镇天津厂也已产能满载 [1] - 日韩大厂稼动率步入满载，排挤了中低阶MLCC产能，有利于台厂国巨、华新科 [1][2] - 随着云端服务商大规模扩建数据中心及边缘装置换机潮，MLCC价格走势受到关注，2026年涨势格外受关注 [2] 需求驱动因素 - AI相关应用需求强烈，包括AI伺服器、AI加速卡、GPU及ASIC应用 [2] - 因应AI推论需求，云端服务商大量采购通用伺服器，激励通用伺服器景气触底回升 [2] - AI电源迈向高瓦特数，整机柜系统对MLCC单位用量从2,200颗跃增至3万颗 [2] - 日韩厂商亦看好高阶智慧型手机、电动车等相关需求同步走向复苏，MLCC下游产能出海口逐步回温 [2] - MLCC是各类终端装置用量最大的被动元件，目前主流GB300机柜使用至少45万颗，相较于苹果手机用的1,500颗成长近300倍 [2] 产能与供给格局 - 三星电机天津厂月产能高达1,200亿颗，是其最大产能重镇，以汽车、伺服器、消费性电子为主要应用 [1] - 三星电机天津厂产能已满载，其产能规模远高于菲律宾厂的500亿颗和韩国厂的100亿颗 [1] - 行业龙头村田对价格策略向来保守，此次将价格议题台面化，触及被动元件最核心元件 [2]