核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩符合预期，尽管收入同比下滑，但核心业务毛利率有所改善，管理层对2026年恢复增长持乐观态度，主要基于新产品上市预期和稳健的资产负债表 [2] - 公司正通过创新和战略执行，推动诊断去中心化，并利用强劲的现金状况进行投资和股东回报 [2] 财务业绩总结 - 2025年第四季度总营收为2680万美元，较2024年同期的3740万美元下降29% [3][4][10] - 2025年全年总营收为1.15021亿美元，较2024年的1.85827亿美元下降38% [3][4] - 核心业务（不含新冠、分子服务及风险评估测试）收入：第四季度为2670万美元，同比下降22%；全年为1.12531亿美元，同比下降14% [3] - 分业务线收入： - 诊断业务第四季度收入1510万美元，同比下降20%，主要因HIV检测产品收入下降 [10][12] - 样本管理解决方案第四季度收入910万美元，同比下降39%，主要因消费级基因组学领域的一个大客户需求下降 [10][12] - 新冠诊断业务收入大幅萎缩，第四季度仅为5万美元，同比下降95% [3][12] - 风险评估测试和分子服务业务在第四季度已无收入 [3] 盈利能力与现金流 - 毛利率：2025年第四季度GAAP毛利率为41.0%，高于2024年同期的36.2%；非GAAP毛利率为41.4%，高于2024年同期的40.1% [4][10] - 营业亏损：2025年第四季度GAAP营业亏损为2010万美元，2024年同期为1240万美元；非GAAP营业亏损为1520万美元，2024年同期为670万美元 [4][10] - 净亏损：2025年第四季度GAAP净亏损为1930万美元，2024年同期为1080万美元；非GAAP净亏损为1360万美元，2024年同期为420万美元 [4] - 每股收益：2025年第四季度GAAP稀释后每股亏损为0.27美元，非GAAP稀释后每股亏损为0.19美元 [4] - 现金状况：截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.99278亿美元 [10][13] - 运营现金流：2025年全年运营现金净流出4900万美元，而2024年为净流入2740万美元 [14][16] 近期业务进展与战略 - 产品管线进展： - 2025年12月，已向美国FDA提交了针对沙眼衣原体/淋病奈瑟菌的快速分子自检产品上市申请，该产品基于Sherlock分子诊断平台，约30分钟出结果，无需电力连接 [2][10] - 2025年12月，已向FDA提交了针对性传播感染的家庭尿液采集设备Colli-Pee™的上市申请 [2][10] - 市场准入：已获得加拿大卫生部许可，授权在加拿大使用OraQuick™ HIV自检产品，由St. Michael's Hospital作为独家经销商，这是加拿大首个口腔HIV自检产品 [10] - 股东回报：公司继续执行4000万美元的股票回购计划，2025年第四季度斥资500万美元回购了约190万股普通股 [2][10] 财务指引 - 公司预计2026年第一季度总收入将在2600万至2900万美元之间，其中新冠检测收入可忽略不计 [7]