核心观点 - 智洋创新科技股份有限公司决定终止筹划以发行股份及/或可转债等方式收购深圳市灵明光子科技有限公司控股权的重大资产重组事项，原因是市场环境变化导致交易双方未能就核心条款达成一致[1][3][4] - 公司决定将原重大资产重组方案变更为对灵明光子进行战略投资，拟以现金方式向标的公司增资及购买部分股权，初步投资金额暂定为3.00亿元人民币，资金来源为自有及自筹资金[14][18][24] - 公司股票自2026年2月4日起停牌，并将于2026年2月26日开市起复牌，同时公司承诺自公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组[1][4] 关于终止重大资产重组 - 交易方案与停牌情况：公司原计划通过发行人民币普通股、定向发行可转换公司债券及支付现金等方式购买灵明光子控股权，并募集配套资金，该事项构成重大资产重组，公司股票因此自2026年2月4日起停牌[1][2] - 终止原因：受市场环境变化影响，交易双方未能就交易核心条款达成一致意见，为维护公司及全体股东利益，公司经审慎研究后决定终止筹划本次重大资产重组[3][4] - 影响与后续安排：本次交易尚处于筹划阶段，未签署正式协议，也未提交董事会及股东会审议，因此终止事项不会对公司业务、生产经营及财务状况造成不利影响，公司股票将于2026年2月26日复牌[4] 变更为战略投资事项 - 投资方案概要：公司拟以现金向灵明光子增资及购买部分股权，投资金额初步暂定为3.00亿元，标的公司投前估值初步暂定为27亿元至30亿元，投后持股比例约为9.09%至10.00%[14][18] - 投资地位与权利：投资完成后，公司预计将成为灵明光子持股9%以上的重要股东，有权提名一名董事候选人，并拥有标的公司的整体出售否决权，标的公司预计成为公司参股公司[14][25] - 投资流程与意向金：公司将开展尽职调查、审计等事项以最终确定估值，并先行支付5000万元人民币作为投资意向金，该意向金在投资成功后可转为增资款的一部分[14][18][24] 标的公司情况 - 主营业务：灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，服务于智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子等领域，致力于提升机器视觉3D感知能力[22] - 近期融资：在2025年12月22日，标的公司获得了来自浙江绿色新能源汽车股权投资合伙企业（有限合伙）和杭州金投鼎明股权投资合伙企业（有限合伙）的最新一轮融资，该轮融资尚在交割过程中[20][21] 战略合作内容 - 研发与采购合作：双方计划在激光雷达方面开展研发合作，设计匹配公司需求的新一代芯片及模组，同时公司将在采纳乙方产品的前提下，向灵明光子采购激光雷达芯片及模组，应用于自身的雷视一体化产品[26][28] - 业务协同与推广：双方将合力推动激光雷达搭载设备在智能巡检业务上的应用，并力争实现相关技术方案的更新迭代[26] - 合作期限：首期战略合作的期限为3年，到期后各方有权协商延期[27] 对公司的影响 - 经营协同效应：公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业，与标的公司在技术产品、供应链及行业市场方面存在协同效应[35] - 战略意义：本次战略性产业投资有助于公司补强供应链，促进研发能力提升，加速无人机产品和雷视融合的智能终端产品的战略实施，从而增强综合竞争实力[36]