津巴布韦锂矿出口禁令与行业影响 - 津巴布韦宣布自2月25日起立即暂停锂精矿及原矿出口，禁令解除时间取决于矿企是否满足政府要求，未给出具体时间表 [1] - 该国原计划于2027年禁止锂精矿出口，此次提前实施的即时禁令标志着其资源本地化战略显著提速，政策落地力度超出市场预期 [1] - 津巴布韦锂矿资源储量估计达1.26亿吨，位居全球前列，拥有非洲最大储量，且为全球锂精矿主要供应国 [1] 锂行业供需与价格展望 - 锂价连续两年下行已压制全球锂资源资本开支扩张节奏，新项目供给形成系统性递延 [1] - 各国对战略金属资源的高度重视带来了结构性供给收缩的风险 [1] - 需求侧受储能带动出现增长爆点，远期供需预期改善将驱动资本市场提前定价，带来价格中枢抬升与盈利修复 [1] - 在需求增速持续高于供给的背景下，2026-2028年锂价有望呈现中枢逐级上移的运行特征 [2] - 储能已成为需求增长的关键引擎，其装机节奏的延续性将直接决定行业景气抬升的持续时间 [2] - 若固态电池商业化顺利推进，叠加低空飞行器、机器人等新应用场景逐步放量，需求结构有望进一步扩展，带动行业需求中枢再上一个台阶 [2] 相关公司动态 - 川能动力锂电板块聚焦上游资源，已形成“锂矿-锂盐”产业链，其中李家沟锂矿项目已达产 [3] - 中伟新材在行业周期底部精准布局，低成本获取了阿根廷两座盐湖锂矿，预计掌握锂资源超1000万吨LCE [3] - 中伟新材钠电材料已进入商业化落地阶段 [3]