事件背景与方案概述 - 国投瑞银基金于2月15日晚发布公告，公布了针对国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）估值调整受影响投资者的专项补偿方案 [1] - 方案通过“国投瑞银白银基金”支付宝小程序于2月26日上线，符合条件的投资者可在线办理身份核验及和解事宜 [1] - 方案适用范围为在2月2日以该日净值确认赎回（含1月30日15点后至2月2日15点前提交赎回申请）的自然人投资者，机构投资者不在范围内 [1][2] 补偿方案具体内容 - 补偿方案遵循分层分类原则，对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额，这部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成 [2] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者，和解金额为在1000元基础上，加上超出1000元部分乘以一定比例确定 [2] - 市场观点认为，该方案旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者利益，是在操作合规前提下，以更高服务标准弥合投资者感受落差 [3] 方案覆盖范围解释 - 此次估值调整直接作用于基金净值，因此仅影响以净值为基准进行申购赎回交易的投资者 [3] - 场内买卖属于二级市场撮合交易，成交价格基于市场供需形成，不直接等同于基金净值，因此场内投资者的盈亏未直接受此次估值调整影响，不在方案覆盖范围内 [3] - 对于当日未赎回的投资者，因估值调整对其无实质性影响，故不在补偿范围内；数据显示，合并计算2月2日、3日两日基金净值整体跌幅约30%，与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致 [3] 资金来源与母公司影响 - 此次专项工作方案的资金来源出自国投瑞银基金公司自有资产，与基金资产严格分离 [4] - 母公司国投资本公告称，经初步测算，预计此次方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% [4] - 国投资本2024年度实现归属于上市公司股东的净利润约26.94亿元 [5]