业绩表现与市场预期 - 公司2023年第四季度收入较市场预期高3% [1] - 公司2023年第四季度基本税前利润较市场预期高9% [1] - 公司2023年末普通股权一级资本比率为14.9%，较市场预期高20个基点 [1] 财务目标与指引 - 公司更新未来三年有形股东权益回报率指引为17%或以上，高于原先的中双位数指引及市场预期 [1] - 公司预计至2028年收入增长达5%，高于摩根大通及市场预期 [1] 资本回报与股份回购 - 摩根大通预期市场对公司每股盈利预测将上调中至高单位数 [1] - 公司股份回购可能较先前2026年第二季的指引提早至第一季恢复 [1] - 摩根大通维持对公司“增持”评级，目标价165港元 [1] 资产质量状况 - 香港商业房地产资产质量趋于稳定，第二阶段贷款按季减少，第三阶段贷款按季持平 [1] - 随着香港住宅市场改善，以及香港商业房地产第三阶段贷款的拨备及资本覆盖率达74%，对盈利的拖累正逐步减轻 [1] 收购协同效应 - 公司通过收购恒生银行，目标至2028年实现9亿美元效益 [1] - 效益包括3亿美元成本节省、2亿美元收入协同效应，以及4亿美元的额外收入及成本优化 [1] - 摩根大通估算此举将为公司2028年有形股东权益回报率增加约40个基点 [1]