存款利率趋势 - 2026年初，存款利率普遍跌破1% [1] - 国有大行如工商银行、农业银行的1个月、3个月期大额存单利率在去年已降至0.9% [1] - 中小银行如云南腾冲农商行、隆阳农商行的3个月期大额存单利率也跌入0%区间 [1] - 大额存单产品呈现“收益缩水、品种减少”的特点 [3] 银行业状况 - 2025年商业银行平均净息差降至1.42% [3] - 国有大行净息差更低，仅为1.31%，接近监管红线 [3] - 银行面临贷款端利率下降支持实体经济和存款端成本高企的双重挤压 [3] - 监管引导银行降低负债成本，导致存款产品出现“短期化+低利率+高门槛”的组合 [3] - 大额存单从揽储利器转变为成本负担，银行负债管理面临变革，存款产品将向短期化、结构化调整 [8] 资金流向变化 - 2025年末，银行理财市场规模突破33.29万亿元，较年初增长11.15%，创历史新高 [5] - 一年内新增个人理财投资者1769万个，相当于近1800万人将到期存款转投理财产品 [5] - 部分资金转向“新三金”：货币基金、债券基金、黄金基金 [5] - 2025年黄金价格大涨，黄金ETF市场火热 [5] - 部分资金进入股市，2025年上证指数最高触及4034点，创十年新高 [5] 产品与市场影响 - 六大行已停售5年期大额存单 [8] - 无风险利率回到3%到4%的时代已不可能 [8] - 存款利率进入0字头，促使居民资产配置逻辑重构，从单一银行存款转向多元化配置 [8][9]