CPO概念板块市场表现 - 早盘CPO概念板块震荡拉升，多只个股大幅上涨 [1] - 杰普特20CM涨停，股价242.46元，涨幅20.00% [1][2] - 聚飞光电涨16.77%，智立方涨12.22%，中天科技与亨通光电涨停，涨幅分别为10.01%和10.00% [1][2] - 烽火通信涨9.23%，天孚通信、斯瑞新材、永鼎股份涨幅均超5% [1][2] 市场核心逻辑 - CPO（共封装光学）技术将光引擎与交换芯片紧密集成，大幅提升光信号传输速率，同时有效降低设备功耗与整体成本 [2] - 该技术完美适配当前AI算力爆发背景下高速数据传输的迫切需求 [2] - CPO是支撑下一代算力网络与6G通信发展的核心技术方向，行业成长空间广阔 [2] 行业技术进展与催化 - 我国科学家在光通信和6G领域取得突破，在国际上率先实现光纤与无线通信系统间的跨网络融合 [3] - 自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”数据传输速率刷新纪录，成果在线发表于《自然》期刊 [3] - 5G-A技术在春晚实现大规模商用，UCBC、RTBC、HCS三大能力全面落地，有效支撑超高清回传、跨会场互动及低空安防等场景 [3] - 上述进展验证了高速通信技术的商用成熟度，为CPO相关技术的落地应用提供了重要场景支撑 [3] 相关受益行业分析 - 光芯片制造：CPO技术对光芯片的集成度、传输速率及稳定性提出更高标准，市场对高性能光芯片需求将持续攀升 [4] - 光模块封装：CPO对封装工艺精度、散热及系统整合能力提出新挑战，掌握先进共封装技术的企业将深度绑定CPO产业发展 [4] - 通信设备：CPO是构建下一代高速通信网络的核心技术之一，运营商与超大型数据中心对高速通信设备的采购需求持续增长 [4] 产业链相关公司业务布局 - 聚飞光电：公司自身拥有光模块封装业务，参股子公司熹联光芯研发的硅光芯片可应用于CPO技术方案 [5] - 中天科技：公司具备10G、25G、100G光模块全系列产品批量供货能力，400G光电模块已实现小批量产能，400G硅光模块拥有技术储备并积极推进落地 [5] - 亨通光电：公司在CPO光电协同封装领域布局较早，2021年曾成功推出3.2T CPO工作样机，目前仍在持续进行技术研发与迭代优化 [6] - 智立方：公司在光通信CPO半导体领域推出多款核心设备，包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等，相关设备已进入硅光领域 [6]