2026年两会资本市场关注要点 - 2026年作为“十五五”开局之年，两会期间全国人大将审查国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案，相关中长期改革有望逐步部署、实施 [1] - 政府工作报告将提出2026年工作目标，包括GDP增速、通胀、赤字率目标、货币政策与财政政策安排等 [1] - 关注“建设全国统一大市场”相关行动的推进，重点在于消除要素获取、资质认定、招标投标、政府采购等方面壁垒，破除地方保护和市场分割 [1] - 关注房地产行业转型期内的重点领域风险化解，包括去库存和化债，尤其关注主要城市尤其是一线城市的库存去化进度 [1] 两会期间安排与历史市场表现 - 两会期间重要环节包括政府工作报告、代表、委员和部长通道、人大议案、政协提案、主题记者会等 [2] - 需关注两会期间各部委（如发改委、财政部、央行、证监会等）对相应领域政策改革方向的具体表述 [2] - 从2000年以来的历史数据看，A股市场在两会前后大多表现积极，上证指数在两会前后20个交易日的平均涨幅分别为2.6%和3.6% [2] - 结构上，受益于两会政策预期的板块通常表现出超额收益，建议重点关注顺周期、科技成长等领域 [2]