事件背景与核心观点 - 国投瑞银基金因其管理的国投白银LOF于2026年2月2日进行估值调整，导致基金单日净值下跌31.5%，从而对部分赎回投资者启动了补偿工作 [1] - 公司强调此次估值调整（从-17%调至-31.5%）本身合法合规、程序正当，但承认对部分投资者造成了“体验落差” [1][9] - 公司主动跨越“免责区”，在合法合规基础上推出专项补偿方案，旨在通过理性沟通解决投资者诉求并改善服务体验 [2][9] 补偿方案启动与申请方式 - 补偿申请于2026年2月26日0点正式启动 [1] - 投资者需通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，在线完成身份核验后办理补偿事宜 [1][4] - 申请流程分为三步：搜索小程序并实名认证、系统自动核验并显示预估金额、投资者核对信息并在线签署和解协议 [4][12] 补偿方案适用范围与对象 - 方案仅适用于以2026年2月2日基金净值确认赎回的自然人投资者，机构投资者不在范围内 [1][2] - 具体适用时段为：在2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请的投资者 [1][2] - 通过场内二级市场买卖该LOF的投资者不在覆盖范围内，因其交易价格由市场供需决定，不直接受本次净值调整影响 [8][16] - 在2月2日未进行赎回操作的持有人也不在覆盖范围内，公司解释估值调整是为了保护这些剩余持有人的利益 [8][9] 补偿方案具体细则与计算方式 - 补偿采用分层、超额累退原则 [2][3] - 受影响金额在1000元以下的投资者，可获得全额补偿 [1][2] - 受影响金额超过1000元（含）的，在1000元全额补偿基础上，对超出部分按特定累退比例计算补偿 [2][11] - 具体累退比例如下：1000元至2000元部分补偿35%，2000元至3000元部分补偿25%，3000元至5000元部分补偿15%，5000元至10000元部分补偿10%，10000元以上部分补偿比例封顶为5% [3][11] - 公司预计，此方案可使超过九成比例的自然人投资者获得受影响金额的全额处理 [1][3] - 受影响金额的计算公式为：赎回确认金额 ÷ (1 - 31.5%) × 14.5%，其中14.5%为估值调整的比例差额（从-17%调至-31.5%） [4][13] - 文中举例：若投资者赎回到账金额为4737.81元，则计算出的受影响金额为1002.89元，最终和解金为1001.01元 [4][13] 补偿资金来源 - 此次专项补偿方案的资金全部来源于公司自有资产 [1][10] - 公司强调其自有资产与基金资产严格分离 [1][16] 估值调整原因与市场背景 - 估值调整的直接原因是国际白银价格剧烈波动，COMEX白银在1月30日15:00至2月2日15:00期间下跌了31.5% [9][17] - 为真实反映基金资产价值，公司依法依规对基金估值进行了调整 [1][9] - 同期国内白银期货由于涨跌停板限制，两日累计下跌约31.84%，与国际市场跌幅接近 [9][17] - 公司指出，对于未赎回的持有人，此次估值调整使其基金净值更准确地反映了底层资产（白银期货）的真实价值 [9][17]