文章核心观点 - 英伟达2026财年第四季度业绩远超预期 营收创纪录达681亿美元 同比增长约70% 数据中心业务收入创新高并贡献超90%营收 公司认为Agentic AI已到拐点 算力直接驱动收入增长 并与OpenAI的基建合作接近达成 订单需求已排至2027年 [1] - 英伟达的强劲业绩与对AI算力需求的乐观展望 直接刺激了A股市场光通信、CPO等算力硬件板块股价大涨 并带动相关ETF价格创历史新高 [1] - 行业分析认为 AI发展仍处于算力基础设施的关键加速扩张期 看好光模块升级、电源液冷、芯片服务器等硬件需求放量 以及云服务商资本开支加速带来的算力租赁与数据中心市场机遇 [2] 市场表现 - 2月26日A股早盘 光纤、光通信、CPO概念股高开 杰普特、中天科技、亨通光电等多股涨停 天孚通信、源杰科技、烽火通信、东山精密等股价走强 [1] - 跟踪通信板块的通信ETF华夏开盘冲高 截至10点29分涨幅达2% 价格创历史新高 交易额迅速突破1亿元 [1] - 创业板人工智能ETF华夏同期涨近1% [1] 行业分析与展望 - AI发展目前仍处于Scale up和Scale out的关键加速期 伴随算力芯片供应体系逐渐丰富 应用发展对token需求量仍在加速增加 相关底层算力基建仍处于扩张期 [2] - 坚定看好Scale up带来的柜内光升级 以及电源、液冷等产业领域 包括芯片、交换机、服务器等需求放量 [2] - 云服务提供商资本开支加速将带来算力租赁和人工智能数据中心相关的市场机遇 [2] 相关投资产品 - 通信ETF华夏深度聚焦电子与通信算力硬件 前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3] - 创业板人工智能ETF华夏跟踪指数的约一半权重集中在光模块CPO板块 另一半覆盖AI软件应用领域 形成硬件加应用的均衡布局 [3] - 创业板人工智能ETF华夏前十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、蓝色光标、协创数据、同花顺、北京君正、润泽科技、昆仑万维、深信服 其中中际旭创权重14.27% 新易盛权重13.00% 天孚通信权重7.20% [3] - 创业板人工智能ETF华夏基金规模近20亿元 场内综合费率仅0.20% 为同类最低 [3]