市场行情与板块表现 - 2026年2月26日早盘，通信设备板块涨幅居前，CPO概念活跃，截至上午10:20，国证通信指数(399389)强势上涨1.93% [1] - 成分股中天科技、亨通光电、通鼎互联涨停，烽火通信、长飞光纤等个股跟涨 [1] 量子通信技术突破 - 量子通信迈入大规模网络部署新阶段，我国建成全球首个基于集成光量子芯片的大规模量子密钥分发网络 [1] - 该网络由北京大学团队联合研制，集成了高性能量子密钥发送芯片与光学微腔光频梳光源芯片 [1] - 此突破标志着我国在量子通信核心器件与系统集成领域取得关键性进展，为后续星地一体量子网络建设奠定基础 [1] AI算力需求与国产化机遇 - 2026年春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量前三名均为国产大模型 [1] - 中信证券认为，token的爆发式增长本质上反映了AI推理需求的指数级扩容 [1] - 国产算力凭借成本优势及不断完善生态，有望在基础设施层逐步占据主导地位 [1] - 建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇，包括光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节 [1] 指数构成与相关产品 - 截至2026年1月30日，国证通信指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、中兴通讯、天孚通信、中国移动、中国电信、中国联通、信维通信、亨通光电、中天科技 [2] - 前十大权重股合计占比54.9% [2] - 通信ETF嘉实(159695)紧密跟踪国证通信指数，一键布局光通信产业链 [2]