春晚科技秀与市场映射 - 马年春晚成为含“AI”量最高的科技秀场，机器人、无人机、AI云等元素全面呈现[1] - 春节后A股市场迎来开门红，半导体、PCB等多个科技细分板块表现突出[1] - 春节后科技行情受双重驱动：节后政策与产业催化密集落地，以及美股、港股强势科技板块对A股的映射效应[1] - 历史复盘显示，春节后5或10个交易日内，科技成长行业走势相对占优[1] 科技投资挑战与基金优势 - 科技板块热点轮动加速，高波动性、高不确定性及内部细分领域差异大，增加了普通投资者的参与难度[2] - 公募基金凭借专业投研团队，能深入研究行业趋势、筛选优质标的，降低信息不对称风险[2] - 2025年度多只科技方向基金实现收益翻倍，例如汇安成长优选混合A年度收益达139.91%，远超同期10.98%的业绩比较基准，在2272只灵活配置型基金中排名第4[2] 基金经理策略与产业展望 - 基金经理认为产业处于巨大科技周期中，AI推理带来的算力革命才刚刚开始[3] - 基于“AI推理时代算力重心从连接转移至存储”的第一性原理，基金在2025年四季度进行了结构性调仓[3] - 调仓操作包括：对前期涨幅大、交易拥挤的海外算力（如光模块、PCB）仓位进行战术性获利了结，以规避季度末估值波动风险[3] - 同时布局新动能，重点配置了受益于AI端侧应用落地的存储芯片、产业化奇点临近的固态电池以及伴随具身智能落地的人形机器人[3] - 通过“降高位、布低位”的调仓，基金在保持科技成长锐度的同时优化了持仓结构，平滑了净值波动[3] - 未来投资将继续坚持自下而上的选股逻辑，在产业变革中寻找优质阿尔法[3]