市场整体表现 - 2月26日午间收盘，上证指数跌0.08%，深证成指涨0.28%，创业板指跌0.39% [1] - 沪深两市半日成交额达1.64万亿，较上个交易日放量1173亿 [1] 行业与板块表现 上涨板块 - 算力板块受英伟达业绩带动上攻，算力硬件股活跃，光纤光缆、光模块、PCB、液冷服务器等方向拉升，沪电股份、广合科技、深南电路等封板 [1][3] - 算力租赁概念走强，中贝通信、奥飞数据涨停或涨超10% [1][3] - 燃气轮机、电网设备、电力股集体拉升，神马电力封涨停 [1] - 有色金属板块延续强势，云南锗业涨停 [1] - 染料、化工股活跃，金正大、海翔药业封板 [1] - 商业航天概念延续强势，航天动力一度触及涨停 [1] - 锂矿股开盘领涨，金圆股份涨停 [1] - 电力、电网设备股拉升，神马电力、华银电力、北京科瑞等涨停 [4] - 小金属概念表现活跃，云南锗业2连板，章源钨业触及涨停 [5] 下跌板块 - 影视院线板块持续调整，博纳影业跌近9% [1] - 地产股震荡下挫，华联控股、城投控股跌逾5% [1] - 油服概念走低，石化油服、中曼石油跌超3% [1] - 保险股震荡走弱，中国太保领跌 [1] - 储能板块多数走低，德龙汇能、鹏辉能源逼近跌停 [1] 机构观点与市场展望 - 多家外资机构对A股普遍持乐观态度，认为A股已进入“慢牛”新阶段，市场驱动逻辑正在发生深刻转变 [2][6] - 国泰海通证券认为，随着AI焦虑情绪短期充分反映，以及美国宽松预期再次升温，市场风格有望回归科技成长 [2][6][9] - 摩根大通中国首席股票策略师刘鸣镝明确提出，A股在几次大牛市后，真正进入了“慢牛”，其核心驱动力是业绩而非单纯流动性 [7] - 联博基金判断，2026年A股市场将从“估值修复”转向“盈利主导”阶段，上涨可持续性取决于企业盈利能力的实质性改善 [8] - 国泰海通证券指出，2026年初至今大类资产表现呈现两大特征：非美股市场持续强劲，以及行业分化显著，后续市场风格钟摆有望回归科技成长 [9] 具体事件与数据驱动 - 英伟达展示了下一代Vera Rubin算力系统，该机架集成72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU，整套系统共含130万个组件 [3] - 国家能源局数据显示，2025年全国可再生能源发电新增装机4.52亿千瓦，同比增长21%，占全国电力新增装机的83% [4] - 白宫拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格 [5] - 津巴布韦矿业部发布锂矿出口禁令，旨在加强矿产监管并推动深加工发展；2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，预计2026年该国锂资源产量占全球12%，出口禁令可能导致中国碳酸锂短期供应紧缺并推动锂价上涨 [10]