行业整体动态 - 2026年初投资者担忧AI泡沫 但当前破裂的并非AI股泡沫 而是软件股[1] - 软件股出现大幅下跌 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF年初至2月25日下跌24% 该ETF主要持仓包括微软、Palantir和Salesforce[1] - 市场对AI颠覆的担忧引发了对高估值软件即服务股票的抛售潮[1] - 尽管部分抛售源于行业高估值及AI工具如Claude Cowork的快速发展 但一些软件即服务股票似乎已超卖[2] Figma (FIG) 投资分析 - 公司股价自上市7个月以来大幅波动 较上市首日收盘峰值下跌74%[4] - 股价曾跌至每股20美元 对应市值仅100亿美元 为2022年Adobe被监管机构阻止的收购协议价格的一半[4] - 公司第四季度营收加速增长 同比增长40%至3.038亿美元 创下净新增收入记录[6] - 第四季度净美元留存率达136% 表明来自现有客户的收入在过去一年增长了36%[6] - AI产品如Figma Make增长强劲 周活跃用户环比增长70%[8] - 公司与Anthropic紧密合作 表明AI初创公司更可能是合作伙伴而非竞争对手[8] - 公司发布了第一季度营收增长38%的指引 并预计全年调整后营业利润为1亿至1.1亿美元[9] - 公司已实现公认会计原则下的盈利 并通过收购和原生产品积极布局AI[5] - 尽管股价仍然昂贵 但公司近年来从Adobe手中快速抢占市场份额 拥有长期增长潜力[9] Axon Enterprise (AXON) 投资分析 - 公司是执法技术领域的明确领导者 产品包括TASER电击武器、随身摄像头及一系列软件程序[10] - 公司最新财报显示营收增长39%至7.97亿美元 调整后息税折旧摊销前利润增长46%至2.06亿美元[11] - 公司积极投资AI 推出了生成式AI工具Draft One 可根据其摄像头素材自动生成警察报告初稿[13] - 公司推出了自动车牌识别产品 扩展其车辆智能计划 并利用AI整合跨平台数据[14] - 公司预测2028年营收将达到80亿美元 这意味着未来三年年增长率约为30%[14] - 尽管近期股价下跌40% 且估值并不便宜 但公司已建立强大的竞争优势 有望在未来数年持续快速增长[15]