核心观点 - 三星电子Galaxy S26系列发布之际，其移动体验（MX）部门正面临因内存芯片供应紧张和价格飙升带来的巨大成本压力，这主要源于三星半导体（DS）部门对苹果的涨价被接受后确立了高价基准，并导致内部供应协议和外部采购成本双双上升 [1][4][5] 内存芯片定价与供应博弈 - 三星半导体（DS）部门向苹果供应用于iPhone 17系列的LPDDR5X内存，初始报价涨幅达100%（即价格翻倍），并立即被苹果接受，远高于原定约60%的涨价目标，这确立了内存市场的高价基准 [1][4] - 基于对苹果的涨价成功，三星半导体部门随即放弃了对移动体验（MX）部门的长期供货协议（LTA），转而采用季度合同，并对内部交易也采取了涨价立场，虽涨幅低于给苹果的水平，但较前一周期仍有明显上调 [1][5] - 另一供应商美光科技也计划向三星移动体验部门提出更高的LPDDR5X报价，由于产能有限，预计美光的涨价幅度在三大内存厂商中最为激进，且不担心因三星拒绝提价而影响其业务 [1][5] Galaxy S26系列内存供应结构 - Galaxy S26系列初期量产所需的LPDDR5X内存，将由三星半导体部门和美光科技各供应50%，这与上一代S25系列初期全部由美光供应的格局形成明显差异 [1][6] - 在S25系列的生命周期中，供应比例最终演变为三星半导体部门占60%，美光占40%，反映出三星半导体部门移动内存产品竞争力的持续提升 [7] - 美光已向三星移动体验部门提交了基于更先进的1gamma（1c）制程的LPDDR5X样品，但业界评估其尚不具备量产条件，因此初期供应的是基于1b制程、并在S25所用版本上优化了电路线宽、将生产效率提升约15%的改进版本 [7] 三星移动体验部门的成本压力与应对 - Galaxy S26系列已通过提高售价来应对成本压力，基础款S26定价899美元，S26+定价1099美元，均高于上一代S25系列的对应版本 [2][9] - 公司计划在S26系列中搭载约30%比例的自研Exynos 2600应用处理器（据称为全球首款基于2nm制程的移动处理器），以降低对外部芯片采购的成本依赖，其中欧洲市场销售的S26及S26+将采用该芯片 [9] - 然而，行业观点认为，内存价格上涨速度过快，仅靠提高终端售价和引入自研芯片等措施，仍不足以完全抵消成本上涨对三星移动体验部门盈利能力的冲击 [8][9] Galaxy S26系列产品规格与特性 - 全系产品标配12GB内存与256GB起步存储 [10] - 基础款S26屏幕尺寸从上一代的6.2英寸微增至6.3英寸，电池容量从4000mAh提升至4300mAh [10] - 摄像头系统主摄为5000万像素，超广角为1200万像素，配备3倍光学变焦长焦镜头，并引入了ProScaler图像增强技术及MDNIe色彩处理芯片 [10] - 软件新增特性包括360度水平锁定的超稳视频模式、AI自动取景功能，以及扩展至Netflix、Instagram、YouTube等平台的音频消除功能 [10]