市场整体表现 - 2月26日早盘A股主要指数涨跌不一，沪指跌0.08%，深证成指涨0.28%，创业板指跌0.39%，科创综指涨0.58% [2] - 沪深北三市半日成交额达16498亿元，较上一交易日放量1176亿元 [2] - 全市场超过2300只个股上涨 [2] AI硬件产业链表现 - 受隔夜英伟达财报超预期提振，AI硬件产业链情绪高涨，CPO、铜缆、液冷服务器、PCB等概念股集体大涨 [2] - 算力硬件概念持续走强，杰普特、聚飞光电以20%幅度涨停并创历史新高 [3][4] - 长飞光纤午间休市涨4.53%，最新总市值达1978亿元，盘中创历史新高 [2][4][5] - 天孚通信午间休市涨6.91%，最新总市值达2839亿元，盘中创历史新高 [2][4][5] 英伟达业绩与行业需求 - 英伟达2026财年第四财季实现营收681亿美元，同比增长73%，高于市场预期的656.84亿美元 [6] - 英伟达2026财年全年营收2159亿美元，同比增长65%，创历史新高 [6] - 公司对2027财年第一财季的营收指引为780亿美元（上下浮动2%），并预测未计入来自中国的数据中心收入 [6] - 2025年第四季度北美四大云厂商资本开支合计1260亿美元，同比增长62% [6] - 2026年北美四大云厂商资本开支指引合计超过6600亿美元，预计同比增长61% [6] 电网设备板块表现 - 电网设备板块同样受益于AI浪潮而大涨，北京科锐、杭电股份等多股涨停 [2][7][8] - 智洋创新涨14.55%，通光线缆涨12.17%，北京科锐、神马电力、杭电股份、新联电子均涨停（涨幅9.97%至10.02%） [9] - 北京科锐公告成为“南方电网公司2025年配网设备第二批框架招标项目”及“中国华能集团有限公司2026年逆变器框架协议采购”中标人之一 [9] - 公司在南方电网项目中标金额合计约2.88亿元，约占其2024年经审计营业收入的14.10%；在华能集团项目中标价格为3亿元 [9] 电网设备行业前景 - 全球电网投资快速增长，2024年达3900亿美元，2025年预计超过4000亿美元 [10] - 美国能源基础设施状况不佳叠加AI用电需求增加，电网设备有望开启强制更新周期 [10] - 2024年全球数据中心用电量约为415 TWh，预计到2030年将上升至945 TWh，年均增幅约15% [10] - 到2030年，美国和中国有望占到全球数据中心电力需求的80% [10] - AI数据中心电力需求增长有望直接推动变压器、高压电缆等设备需求 [10] - 2025年中国变压器累计出口金额达90.36亿美元，创历史新高，累计增速34.83% [10] - 2026年在国内外需求多重因素拉动下，电网设备重点产品出口有望延续向好格局 [10]