核心观点 - 国内政策持续发力与“反内卷”等措施有望带动制造业盈利能力修复 制造业景气度有望回升 进而带动上游机械设备总体需求持续好转 [1] 制造业与机械设备行业 - 制造业景气度有望逐渐回升 带动上游机械设备总体需求持续好转 [1] 机器人板块 - 2026年春晚中我国人形机器人头部企业展示出色性能 有望带动相关产品出货量快速增长 [1] - 特斯拉Optimus V3有望定型并进入量产环节 我国及全球人形机器人产销量有望呈爆发式增长 [1] - 人形机器人产销量爆发式增长 将带动上游减速器、丝杠等核心零部件需求大幅扩大 [1] 半导体设备板块 - 全球人工智能和数据中心建设浪潮下 存储等芯片价格持续快速上涨 有望驱动半导体企业加速扩产 [1] - 国内存储龙头有望上市以及国产化进程持续 我国半导体设备行业需求有望保持持续增长 [1] 工业母机ETF（159667） - 跟踪中证机床指数（931866） 该指数从沪深市场中选取涉及机床整机及关键零部件制造和服务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数成分股集中于机械设备行业 呈现偏中小盘风格 [1] - 指数涵盖数控、激光加工、自动化等细分领域 [1]