港股市场整体表现 - 2026年2月26日，港股三大指数集体下挫，恒生指数跌1.44%至26381.02点，科技指数跌2.87%至5109.32点，国企指数跌2.44%至8814.29点 [2] - 市场呈现结构性分化，新质生产力主线（如电力设备、加密货币、光通信）强势突围，而传统周期板块（如光伏、建材、锂电池、黄金珠宝）则承压回调 [3] AIDC（人工智能数据中心）驱动电力设备板块 - AIDC建设进入爆发式增长通道，预计2025–2028年，美国AI发展催生的电力容量需求年均复合增长率约55%，未来三年累计需求超150吉瓦 [4] - 北美电力缺口扩大，科技巨头“自建电源”成刚需，燃气轮机因快速启停、高功率适配等优势成为AIDC主电源首选，带动发电设备产业链价值重估 [4] - 相关个股大幅上涨，东方电气涨15.52%，哈尔滨电气涨7.15%，金风科技涨5.56% [3][4] 加密货币市场获机构看好 - 摩根大通将2026年加密市场评级上调至“看多”，认为比特币价格已贴近约7.7万美元的全网生产成本线，矿企出清加速行业健康化 [6] - 美国《加密资产清晰度法案》等立法进程推进，监管框架日趋清晰，预计2026年机构资金将成为数字资产配置主力 [6] - 相关个股表现强劲，金涌投资涨29.28%，蓝港互动涨20.00%，OSL集团涨3.33% [5][6] 光通信与高速互联技术升级 - 鸿腾精密实现从“精密零件”到“系统级互联解决方案”的升级，在AI侧受益于全球光模块市场高增长，布局224G高速互联、800G/1.6T光模块及CPO解决方案，产品已导入北美核心客户 [8] - 在EV侧，随800V平台普及与自动驾驶等级提升，连接器单车价值量跃升 [8] - 相关个股上涨，鸿腾精密涨11.48%，剑桥科技涨7.90%，京信通信涨3.45% [7][8] 光伏板块受概念退潮与股东减持冲击 - 钧达股份控股股东于2026年1月公告拟减持3%股份，该股自2025年12月因“太空光伏”概念被大幅炒作，当前新业务仍处早期验证阶段，基本面拐点未现，股东减持引发市场对概念兑现能力的质疑 [10] - 钧达股份跌9.32%，协鑫新能源跌6.82%，福莱特玻璃跌5.57% [9][10] 水泥行业盈利改善可持续性存疑 - 中国水泥网预测2025年行业利润总额或达180–200亿元，同比增长12.5%–25% [11] - 但此轮改善主要源于“高基数价格+煤炭成本下行”带来的成本红利，而非地产新开工等需求端实质性复苏，“需求红利”缺失使盈利可持续性存疑 [11] - 海螺水泥跌6.97%，中国建材跌3.68%，西部水泥跌3.58% [10][11] 锂电池板块受资源端成本扰动 - 津巴布韦矿业部2月25日宣布实施锂矿出口禁令以推动本土深加工，该国占中国2025年锂精矿进口量的19%，预计2026年全球锂资源供给占比达12% [14] - 短期供应收紧预期推升锂价（碳酸锂期货盘中一度涨超11%），中游电池厂商面临成本传导压力，市场对其盈利空间产生担忧 [13][14] - 中创新航跌9.26%，宁德时代跌6.49%，比亚迪股份跌3.85% [12][13] 黄金珠宝消费结构出现变化 - 2025年，中国黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%，其中金条及金币消费量（504.238吨，同比增长35.14%）首次超越黄金首饰消费量（363.836吨，同比下降31.61%） [16] - 黄金首饰需求萎缩导致相关个股下跌，六福集团跌5.95%，周生生跌4.51%，周大福跌4.23% [15][16] 其他个股异动 - MINIMAX-WP涨4.64%，公司推出功能升级的MiniMax Agent Expert 2.0并介绍MaxClaw [17] - 天数智芯涨20.27%，AI大模型发展推动算力需求，中国通用GPU市场2024年出货量达1.6百万片，2022-2024年复合年增长率为72.8%，预计2025-2029年出货量将以33.0%的复合年增长率增长 [18]