国投瑞银白银期货LOF基金补偿方案实施与解读 - 补偿方案进入实施阶段，2026年2月26日0点起，符合条件的投资者可通过支付宝“国投瑞银白银基金”小程序在线办理和解事宜 [1] - 补偿方案适用范围为在2026年1月30日15:00后至2月2日15:00前提交赎回申请，并以2月2日净值确认赎回的自然人投资者，机构投资者不在补偿范围内 [1] 补偿范围界定：排除场内交易投资者 - LOF基金具备双重交易机制：场外申赎按基金份额净值定价，场内买卖在交易所按实时交易价格撮合 [3] - 2026年2月2日的估值调整针对基金份额净值，直接影响当日按净值进行申赎交易的投资者 [3] - 场内买卖的成交价格由买卖双方根据深交所规则实时撮合形成，与当日基金份额净值无直接关联，其盈亏取决于二级市场供需和价格波动 [3][4] - 因此，本次专项补偿方案不适用于场内买卖的投资者 [2][4] 补偿范围界定：排除2月2日未赎回的投资者 - 补偿的关键在于区分“已实现的损益”与“尚未实现的账面波动” [6] - 在指定期间提交赎回申请的投资者已“结算离场”，2月2日的基金份额净值为其最终结算价，盈亏已成事实 [6] - 持有至2月3日及以后的投资者，2月2日的净值波动仅为持有期间的账面浮亏，影响其最终盈亏的是未来赎回时的基金净值 [6] - 数据显示，白银LOF基金2月2日、3日累计份额净值收益率为-29.23%，与上期所白银期货合约同期累计跌幅29.34%基本一致，表明2月2日未赎回投资者未受估值调整影响 [7] - 对于未赎回的投资者，2月2日的净值下降仅为账面浮亏，2月3日估值调整恢复后该影响已不存在，故不在补偿范围内 [8]