贵金属与有色金属 - 美国银行预计未来12个月内黄金价格将涨至每盎司6000美元 [1] - 美国银行认为尽管当前白银价格的上涨可能加速太阳能电池板制造商的需求萎缩，但今年白银价格仍有可能再次涨至每盎司100美元以上 [1] - 中信证券指出津巴布韦发布锂矿出口禁令，2025年中国19%的进口锂精矿来自该国，预计2026年其锂资源产量占全球12%，禁令将导致碳酸锂短期供应愈发紧缺，有望推动锂价大幅上涨 [3] - 中信证券有色金属行业首席分析师敖翀认为有色牛市长趋势尚未结束，阶段性回调是进场机会，投资者当前策略应是“持有但不盲目追高” [4][5] 新兴市场与全球资产配置 - 花旗集团指出全球前几大资产管理公司（合计管理超过20万亿美元资产）正在买入新兴市场的股票、本币债券和信贷产品，押注强劲的全球经济增长和美元走软将有利于这些市场 [1] - MSCI新兴市场指数周四一度上涨0.7%，创下历史新高，相关主题ETF的交易量也大幅飙升 [1] - 荷兰国际银行表示，对于寻求躲避人工智能发展引发的美国股市波动的投资者而言，欧洲政府债券可能具有吸引力，因其相对稳定且提供了具有吸引力的收益率 [1] 农业资源与战略物资 - 华泰证券表示，特朗普政府援引《国防生产法》将磷元素与草甘膦除草剂列为美国战略资源，全球近几年80%的磷资源下游用于磷肥 [3] - 据USGS数据，2025年美国磷矿石进口依存度为16%，主要来自秘鲁及摩洛哥，美国草甘膦本土产能充足但仍需进口中国产草甘膦 [3] - 华泰证券认为中国磷矿石自给率较高，而草甘膦净出口且产能略过剩，美国将磷系农资列入战略物资短期难以迅速影响市场价格，但若美国等囤积需求提升，或带动国际磷肥及草甘膦景气改善 [3] 房地产行业 - 中金公司研报称，上海五部门联合印发通知进一步调减购房限制并优化相关政策，个别头部城市住房供需结构已现积极变化，政策配合或加速局地房价企稳 [5] - 中金公司指出近期京沪等个别头部城市二手房挂牌去化周期正逐渐降至历史上房价趋于稳定的区间内，主要驱动因素是存量挂牌量连续下行，或表明其社会库存去化已接近尾声 [5] - 中金公司测算京沪合计贡献全国二手房成交金额的三成、新房成交金额的一成，头部城市房价企稳有助于稳定全国住房市场基本盘 [5] - 银河证券研报指出，上海出台“沪七条”及试点收购二手房，认为居民的刚性和改善性住房需求有望进一步释放，行业估值或迎来整体修复 [6] - 中信证券研报称，上海等地积极释放真实住房需求有助于二手房市场止跌回稳，商业不动产REITs的发展为房地产企业提供了新未来，看好优秀房企的资产负债表修复 [7] 区域经济与货币政策 - 摩根大通经济学家预计泰国央行将从现在起至2027年期间将政策利率维持在1%不变，以在不确定性上升之际保留政策空间 [2] - 摩根大通指出泰国经济今年也可能进一步提速，得益于2025年第四季度优于预期的表现及大选后政治局势的稳定 [2]