市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数涨跌不一，沪指跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%，盘中一度跌超1% [1] - 沪深两市成交额2.54万亿元，较上一个交易日放量759亿元 [1] - 全市场超2800只个股下跌，市场热点快速轮动，追价动能有所欠缺 [1][8] 算力硬件产业链 - 板块表现：算力硬件方向全面走强，PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片概念涨幅居前，深南电路、沪电股份、广合科技等多股涨停 [1][2] - 核心驱动：英伟达展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节，该系统集成72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU，共含130万个组件 [2] - 液冷服务器：因英伟达Vera Rubin系统是首个100%液冷散热的系统，液冷服务器板块走强，高澜股份、川润股份等涨停 [2] - 行业情绪：英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%，数据中心营收623亿美元超预期，削减了市场对A股AI硬件公司成长性的担忧 [3] - 上游材料：电子元器件出现涨价潮，存储芯片、MLCC、功率器件、PCB等核心品类集体提价，上游硅片、电子铜箔、光刻胶等关键材料同步大幅上涨 [3] 算力租赁与AI应用 - 板块反弹：算力租赁方向震荡反弹，润泽科技涨超15%，华胜天成、佳力图等涨停 [3] - 应用端驱动：春节期间，阿里、字节、智谱、kimi等大模型厂商纷纷发布新模型和产品，OpenClaw的Token使用量在两周内飙升至OpenRouter全部Token使用量的约13% [3] 环保板块 - 尾盘异动：环保股尾盘拉升，中科环保、启迪环境涨停 [1][4] - 政策预期：2026年全国两会即将开启，生态环境法典在内的多部法律草案将提请审议，引发行业政策预期博弈 [4] 周期与涨价逻辑 - 内部分化：周期股内部分歧加剧，美邦股份跌停，鹏辉能源与雅化集团跌超9%，但化工股金正大、澄星股份晋级3板，小金属章源钨业、云南诸业成功连板 [6] - 核心逻辑：涨价逻辑作为行业景气的代名词和决定风格扩散的核心因素，预计仍将对后市产生较大影响，受益周期方向有望反复活跃 [6] 市场结构与后市展望 - 连板情绪：市场整体情绪回落，连板股数量明显减少，晋级率不足3成 [6] - 指数技术面：在5日线被有效跌破前，短线反弹结构有望延续，但指数逼近前高，可能受前期套牢卖压影响 [8] - 权重股压制：保险、银行等权重股持续调整对沪指形成压制 [8] - 市场风格：若无足够增量资金，震荡与反复仍是后市主旋律，把握热点轮动过程中的结构性机会是关键 [8] 其他行业要闻 - 华为云发布AI编程工具：华为云码道（CodeArts）代码智能体公测版发布，覆盖代码生成、单元测试用例生成等AI编程技术，接入GLM-5.0、DeepSeek-V3.2及华为自研模型 [10] - 存储芯片持续涨价：NAND闪存持续缺货涨价，控制大厂群联发函通知客户，将根据个别客户情况讨论预付款条件以获取稳定货源 [11]