事件背景与补偿方案启动 - 国投瑞银白银LOF因调整估值导致2月2日净值大跌31.5%，引发市场争议 [1] - 公司于2月26日在支付宝上线“国投瑞银白银基金”小程序，符合条件的投资者可在线办理和解事宜 [1][3] - 补偿方案适用于在2月2日以当日净值确认赎回的自然人投资者，不含机构投资者 [1] 补偿方案具体细则 - 补偿采取分层原则：对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）低于1000元的投资者，按实际影响金额全额补偿，这部分投资者占当日赎回投资者的92.4% [2] - 对影响金额超过1000元（含）的投资者，在1000元基础上，对超出部分按累退比例计算补偿：1000-2000元部分比例为35%，2000-3000元部分为25%，3000-5000元部分为15%，5000-1万元部分为10%，1万元以上部分以5%封顶 [2] - 补偿资金来自公司风险准备金和自有资金，不影响基金资产独立性和持有人利益 [5] - 国投资本公告称，预计此次方案对公司2026年度归母净利润的负面影响低于2024年度经审计净利润的5% [5] 补偿流程与实施情况 - 投资者办理和解后，补偿款项总体在10个工作日之内到账 [4] - 截至发稿，用于办理补偿的支付宝小程序已被超过1万人使用 [8] - 由于访问人数较多，申请通道曾一度出现“堵塞” [10] 估值调整原因与合规性解释 - 公司调整估值是因为国际白银市场出现史诗级暴跌，单日波动远超常规，若继续沿用国内期货结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象 [7] - 若不调整估值，损失将由存量投资者承担 [7] - 业内专家表示，估值调整符合行业惯例和程序，公募行业普遍遵循“估值调整方案确定后再行公告”的惯例，这是遵循基金申赎“未知价”原则的体现，同时为避免误导投资者和引发市场恐慌 [7] 补偿原因与范围界定 - 公司表示，补偿方案并非否定估值调整的合规性，而是对投资者“体验落差”的主动关切，旨在践行“金融为民”理念 [8][11] - 补偿范围不包括场内投资者，因为其盈亏取决于二级市场交易价格，未直接受净值变化影响 [6] - 补偿范围不包括当日未赎回投资者，因为合并计算2月2日、3日两日基金净值整体跌幅约30%，与上期所白银期货合约两日累计跌幅基本一致，对未赎回者无实质性影响 [6]