Nvidia 2024年第四季度财报 - 公司第四季度营收达681亿美元，超出市场预期，同比增长73% [2] - 数据中心业务是主要驱动力，营收达623亿美元，占总营收约91%，超出市场预期的605亿美元 [3] - 公司对下一季度（第一季度）的营收指引约为780亿美元（±2%），显著高于市场约725亿美元的预期，超出约50亿美元 [3] - 这是公司连续第14个季度营收超预期，非GAAP运营利润率持续上升，接近最终目标 [4] - 中国销售未计入本季度业绩，也未纳入下一季度指引，公司仍在处理相关流程 [4][5] - 公司已获得最终许可批准，正与美国政府敲定执行细节 [6] - 数据中心业务所用GPU目前未出现内存短缺，但游戏业务将面临短缺，不过该业务占整体营收比例很小 [6][7] Nvidia股价与市场影响 - 财报发布后，股价在盘前小幅上涨约1%，市场此前隐含波动约为4.5% [1][2] - 股价在200美元附近交易，190美元曾是关键阻力位（看涨期权墙） [13] - 若期权头寸的“侧翼”（上下行保护）减少，可能推动股价进一步走高，下一个关键阻力位在220美元看涨期权区域，支撑位在170美元 [14][15] - 强劲的财报可能为更广泛的市场（如标普500指数和纳斯达克100指数）解锁上行潜力，因其减轻了市场的下行对冲压力 [9][16] - 多家投行在财报后上调目标价：Croup上调至300美元，JP摩根上调至265美元，摩根士丹利上调至260美元，均维持“买入”或“超配”评级 [17] 内存与半导体行业 - Nvidia的财报带动了内存类股票上涨，例如SanDisk股价上涨约3% [18][19] - 内存需求旺盛，相关公司目前能通过基本面（如定价权）和潜在的短缺预期来支撑估值 [19] - 内存业务目前处于长期增长趋势，但本质上仍是商品化业务，最终将回归周期性 [20] - 内存股已成为投资者青睐的标的，市场关注SanDisk、美光、西部数据等公司能否延续涨势 [21] 更广泛市场动态 - 市场板块出现轮动，资金从通信服务/科技板块转向必需消费品，但昨日表现集中在通信科技和金融板块，这些是推动纳斯达克100和标普500等大盘指数实质性上涨的关键板块 [21][22] - 标普500指数波动率（VIX）降至约17.8%，隐含约1.12%的波动，为交易者提供了收集权利金或做多波动率的理想环境 [29][30] - 标普500指数接近区间交易上沿，关键上行阻力位在7000点，下行支撑位在6900点及100日移动平均线 [29][31][32] Salesforce 2024年第四季度财报 - 公司第四季度营收为112亿美元，调整后每股收益为3.81美元，均超出市场预期 [23] - 业绩指引是市场担忧所在，市场期望营收增长约15%或更高，但公司指引仅为12%-13%的增长 [24][25] - 公司批准了一项约500亿美元的股票回购计划，约占其总市值的27%，预计将减少流通股数量并对股价形成支撑 [25][26] - 公司完成了与Informatica的交易，并将其纳入未来营收指引，但市场对其AI产品（Agentforce）的货币化能力和竞争力仍存疑问 [27]