市场表现与资金流向 - 2月26日，中韩半导体ETF（513310）上涨9.64%，逼近涨停，领涨全市场ETF，其溢价率高达21.10%，换手率高达125.76% [1] - 2月26日，短融ETF海富通（511360）成交额超过660亿元，位居全市场ETF第一 [1][4] - 2月26日，多只中证A500ETF成交额居前，例如A500ETF基金（512050）成交额107.05亿元，A500ETF华泰柏瑞（563360）成交额77.47亿元，A500ETF南方（159352）成交额76.60亿元 [5][6] - 前一交易日（2月25日），资金开始回流部分宽基ETF，中证500ETF（510500）获资金净流入14.24亿元，A500ETF南方（159352）获净流入6.18亿元，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）获净流入3.42亿元 [1][6][7] - 本周前两个交易日，资金大幅净流入恒生科技及港股互联网主题ETF，例如恒生科技指数ETF（513180）本周净流入21.72亿元，恒生互联网ETF（513330）本周净流入18.05亿元 [7] 领涨板块与主题ETF - 2月26日，电网、通信、半导体等板块相关主题ETF涨幅居前 [1] - 除中韩半导体ETF外，国证2000ETF博时（159505）上涨5.04%，5GETF博时（159811）上涨3.41%，电网ETF（561380）上涨3.23%，多只电网设备及通信ETF涨幅在2.73%至3.22%之间 [2] - 科创芯片设计板块午后大幅拉升，其上涨逻辑源于英伟达财报业绩亮眼确认AI算力需求长周期韧性，叠加国内产业发展加速与政策持续护航 [3] 领跌板块与主题ETF - 2月26日，影视院线、保险、房地产等板块跌幅居前 [3] - 港股医药板块大幅下挫，多只港股医药主题ETF跌超3%，例如恒生医药ETF（159892）下跌3.89%，港股通医疗ETF富国（159506）下跌3.67% [3][4] 行业观点与驱动因素 - 广发基金指数投资部基金经理认为，存储行业维持“供不应求”状态，景气度或有望持续上行至2027年之后，海外设备公司受益于AI需求爆发业绩超预期，国内设备公司或具备更大的超额收益空间 [2] - 国联安基金表示，芯片设计板块上涨源于AI算力需求长周期韧性得到确认，叠加国内产业发展加速与政策持续护航，共同推动板块迎来估值与业绩双击 [3] - 华安基金分析表示，恒生科技指数虽处震荡，但资金逆势流入、估值洼地显现及产业端持续迭代信号提示其长期逻辑未逆转，目前估值仍在相对低位，且科技板块盈利预期发生边际变化 [7] - 兴证全球基金投顾表示，市场运行逻辑或有望从估值提升转向业绩提升，短期市场处于经济数据和企业业绩真空期，震荡或难以避免 [8] - 中信保诚基金基金经理表示，2026年市场核心逻辑或将从“估值抬升”转向“盈利驱动”，周期与科技的“双主线”格局初现，后续走势分化将取决于基本面验证，在经济复苏背景下，中盘、大盘蓝筹股相对会更占优 [8]