行业需求与市场预期 - 多地重大项目于2026年春节后集中开工，为水泥需求提供支撑，例如韶关一季度重大项目总投资213.4亿元，清远68个项目总投资201.4亿元，佛山一季度计划新开工项目101个总投资873.09亿元，长沙253个项目集中开工[2] - 机构预测2026年基建投资将保持温和增长，中金公司预计基建投资增速为4.5%，平安证券认为新项目推进叠加资金支持，基建投资增速有望明显回升[2] - 分析师认为，2026年基建投资将回正，水泥需求将有改善，但在化债政策影响下，交通和市政基建投资或延续低迷，对水泥需求的支撑力度可能不强[1][3] 水泥价格与行业信号 - 2026年2月24日起，东北地区主要水泥企业通知上调水泥价格40元/吨，主要受冬季错峰生产成本高企及为市场启动铺垫驱动，是信心修复的重要信号[3] - 尽管有涨价信号，但分析师预计全年水泥价格反弹空间有限，均价仍将下移，行业利润仍处于低位水平[1] - 湖南省商务厅研判，春节后全省水泥市场销售均价将偏强运行，但上行幅度取决于项目实际落实情况[2] 龙头企业动态与业绩 - 海螺水泥春节后迅速复工，2026年1月其柬埔寨金边海螺水泥销量及袋装销量创投产以来新高，经营利润再次突破历史峰值[4] - 海螺水泥控股股东海螺集团计划6个月内，以不低于7亿元且不高于14亿元的资金增持公司A股股份，意在增强投资者信心[4] - 金隅集团召开动员部署会，明确将开拓市场作为稳定增长根本途径，并向新领域进军寻找增长点[5] - 金隅冀东2026年1月业绩亮眼，其中烟台公司水泥发运量突破5.65万吨，同比增长64%，邯郸金隅商砼公司混凝土产销量15万方，同比提高10.56%[5] - 塔牌集团在2026年度工作动员大会上提出，全力以赴完成年度净利润5.3亿元的经营目标[5]