“涨价”作为市场核心主线 - 2026年以来“涨价”成为资本市场上最重要的交易线索 春节后化工、有色等涨价概念股走势强劲并领涨大盘 [1] - 年初以来涨幅居前的30个概念指数中有25个与涨价相关 涨价领域正从有色向油气、化工、建材、科技等更广范围扩散 [1] - 涨价作为“景气”的代名词和决定风格扩散的核心因素 有望成为全年最重要的一条主线 需对“涨价”逻辑充分重视 [1] 涨价逻辑的市场驱动因素 - 涨价是反映业绩改善和景气上行的最直接、最显性信号 交易涨价本质上是交易景气 [1] - 随着盈利上升为决定大势和结构的主要矛盾 一旦涨价线索扩散成为各行业共性 将被市场当作全年核心线索交易 [1] - PPI上行对市场风格影响不容忽视 涨价作为顺周期景气回升的重要信号 若价格回升顺利验证 市场风格扩散至顺周期将更顺畅 [1] 涨价交易的关键窗口与节奏 - 3月和4月是全年验证和交易涨价的第一个重要窗口 [2] - 随着国内涨价线索进一步丰富 更多领域涨价有望迎来验证 [2] - 涨价作为当前企业盈利回升和市场风格扩散的重要逻辑 可能被当作核心线索进行轮动和交易 [2] 存在确定性出海机会的细分方向 - 电新领域包括电池和电网设备 [2] - 机械领域包括工程机械、专用设备、通用设备和自动化设备 [2] - TMT领域包括电子、通信和游戏 [2] - 其他领域包括创新药、新消费、造船、商用车、汽车零部件和化学制品 [2]