文章核心观点 - 江苏苏盐井神股份有限公司于2026年2月成功完成向特定对象发行A股股票，共发行173,410,404股，发行价格为10.38元/股，募集资金总额为17.9999999352亿元，募集资金净额为17.9424583404亿元 [2][6][7][8] - 本次发行的新增股份已于2026年2月25日完成股份登记，限售期结束后将上市流通，发行过程及结果被保荐人及律师事务所认定为公平、公正且合规 [2][13][14] - 本次发行完成后，公司控股股东江苏省盐业集团有限责任公司及其全资子公司合计持股比例由62.49%下降至52.16%，公司控制权未发生变化 [18][19] 发行概况与结果 - 发行方案与审批：公司于2025年4月启动内部决策程序，先后经董事会、股东会审议通过，并于2025年12月24日获得中国证监会注册批复 [3][4] - 发行细节：本次发行股票面值为1.00元，发行数量为173,410,404股，发行价格为10.38元/股，募集资金总额为17.9999999352亿元，扣除发行费用575.415948万元后，净额为17.9424583404亿元 [5][6][7][8] - 资金到位与验资：投资者于2026年2月6日完成缴款，验资报告确认募集资金到位，新增股本1.73410404亿元，资本公积16.2083543004亿元 [10][11] - 发行对象：本次发行最终确定14家发行对象，包括控股股东全资子公司江苏苏盐资产管理有限公司及其他13家机构投资者 [14][15][17] - 限售安排：控股股东全资子公司苏盐资产认购的股票限售期为18个月，其他发行对象认购的股票限售期为6个月 [2] 公司股权结构变化 - 发行前股权：截至2026年1月9日，控股股东苏盐集团直接持股比例为62.49% [18] - 发行后股权：本次发行新增173,410,404股有限售条件流通股，发行完成后，苏盐集团直接持股比例降至51.14%，其全资子公司苏盐资产新增持股1.02%，两者合计持股比例降至52.16%，公司控制权未发生变更 [18][19] 公司财务状况与经营分析 - 资产负债整体情况：报告期各期末，公司资产总额在97.217557亿元至106.707714亿元之间波动，负债总额在33.598596亿元至43.751631亿元之间波动 [19] - 偿债能力：报告期各期末，公司资产负债率在34.23%至45.00%之间，最近一期为38.47%，流动比率与速动比率呈下降趋势，最近一期分别为1.50和1.30 [20] - 盈利能力：报告期内，公司营业收入从59.690960亿元下降至33.572814亿元，归母净利润从8.039230亿元下降至4.099037亿元 [22] - 业绩变动原因：经营业绩下滑主要系主要产品销售价格下降所致，公司主要产品为工业盐、纯碱及食盐，其中纯碱等产品需求与光伏、锂电、房地产等行业高度关联，2024年以来新能源行业增速放缓及房地产景气度有限导致市场需求疲软、销售价格降低 [22] 参与中介机构 - 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 [9][23] - 律师事务所：北京浩天（上海）律师事务所 [23] - 审计及验资机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） [23][24]