全球稀土供应短缺现状 - 美国航空航天与半导体供应链面临钇和钪等小众稀土元素严重短缺 两家供应商已因此拒绝部分客户订单 [1] - 钪库存告罄将危及下一代5G芯片生产 美国半导体制造商的钪库存即将告罄 [1] - 钇价自2025年11月以来累计上涨60%，较一年前暴涨约69倍 [1] 中国在全球稀土产业中的地位 - 中国是全球稀土生产与冶炼分离的核心力量 2024年全球稀土矿产量39万吨，中国产量27万吨，占比69% [1] - 中国在冶炼分离环节优势显著 2024年全球冶炼分离运行产能约40万吨，中国占比高达88.56% [1] - 中国控制全球99%以上镨、钕、镝等关键元素精炼产能 [1] 全球稀土供需与价格展望 - 2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大 预计2025-2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨 [1] - 新能源汽车、人形机器人等新兴领域是需求核心驱动 [1] - 2025-2027年全球新能源车销量年均增长15-20% 持续拉动镨钕需求 [2] - 预计2025-2026年稀土价格指数在200-250点震荡上行 氧化镨钕价格中枢回升至60-80万元/吨 [2] 中国稀土行业格局与政策影响 - 中国稀土行业已形成“南重北轻”双雄竞争格局 [2] - 2025年4月对钐、钆、钇等7类中重稀土实施出口管制 推动稀土价格波动上行 [2] - 2026年轻重稀土价格走势将持续分化 镨钕市场维持紧平衡 [2] 相关公司情况 - 北方稀土是全球稀土行业龙头 依托集团拥有的白云鄂博采矿权获得稳定的稀土精矿供给 [3] - 大地熊的重要出口市场包括欧盟等地 公司主营高性能稀土永磁材料及相关产品 [4]