玉米 - 盘面表现：玉米05合约收盘于2344元/吨，日涨幅0.00%，全国平均现货价格为2289元/吨，期货对现货贴水53元/吨 [2][8] - 现货与渠道情况：基层玉米收购工作陆续重新启动，但整体提量受复工进度与现货价格影响，或在元宵节之后显化 当前淀粉开机率为45.68%，低于去年同期的55.57% [2][8] - 巴西玉米出口：根据Secex数据，2026年2月1至20日，巴西玉米出口量为134.8万吨，而2025年2月全月出口量为141.9万吨，出口步伐领先于去年同期，市场预期积极 [2][8] - 市场观点总结：虽然05合约偏强运行并带动现货，但在整体库存相对低位、下游利润承压背景下，深加工企业对提价接受度较低 地趴粮话题因寒潮延迟弱化，判断上方空间有限，不宜追多 后续需跟进实际上量情况与港口波动 [2][8] 豆粕 - 外盘与市场情绪：隔夜CBOT大豆震荡收跌，因多头止盈离场 此前市场上涨受美国生物燃料需求及美豆对华出口增加预期推动 [2][9] - 阿根廷大豆生产情况：BAGE报告显示，阿根廷大豆优良率较上周走弱，最新录得26%，前值为33% 2月降雨对产区土壤墒情形成一定修复，但降水分布不均，局部减产叙事尚未完全消退 BAGE维持阿根廷大豆产量预估在4850万吨不变 [2][9] - 国内市场与库存：连盘豆粕缺乏边际驱动，短期跟随美盘运行 据Mysteel最新口径，2月底油厂大豆理论静态库存仅较去年同期高出62万吨，暗示结构性紧缺预期尚未完全消退 需关注国内进口大豆到港节奏与储备拍卖进展 [3][9] - 市场观点总结：建议区间交易思路，上方关注05合约在震荡区间上沿2850元/吨附近的表现 [4][10] 鸡蛋 - 现货价格：主产区现货价格稳定，河北馆陶现货报价为2.77元/斤，较上一日持平 [4][12] - 供应端情况：养殖户惜淘、延淘情绪较浓，同时补栏意愿有所加强，延缓了产能去化进程 在产蛋鸡存栏量仍处于历史高位，供应压力未明显缓解 [4][12] - 未来预期与风险：随着二季度新开产蛋鸡减少，供应收缩预期增强，价格中枢有望逐步抬升 需警惕老鸡淘汰不及预期、强制换羽增量超预期等风险 [4][12] - 市场观点总结：谨慎看空近月合约，建议逢低布局远月多头，可考虑对JD2607、08合约逢低建仓，博弈二季度后供需改善 [4][12] 生猪 - 现货价格：生猪现货价格稳定，昨日主产区现货均价为10.77元/公斤 现货下跌趋势有所放缓，屠宰场主动入库预期在10元/公斤附近 [5][12] - 市场格局与拐点：节后供强需弱格局延续，近月合约承压明显 由产能去化路径推测，猪价拐点大概率在二季度以后出现 [5][12] - 产能与供需展望：按照生猪繁育周期推算，当前3961万头的能繁母猪存栏量，对应2026年下半年生猪出栏量将明显回落 供需格局预计将从“供大于求”逐步转向“供需紧平衡” 2026年生猪市场预计呈现“前低后高、温和复苏”的总体趋势 [5][12] - 市场观点总结：现货平稳，反套结构可能略有反复，建议关注远月多头逢低布局机会 [6][12]