事件概述 - 国投瑞银基金就旗下白银基金因估值调整导致净值单日大跌31.5%的事件，推出并落实了对特定投资者的补偿方案 [1][2] 补偿方案实施进展 - 2月26日，用于办理补偿事宜的“国投瑞银白银基金”小程序在支付宝上线，截至当日17时已有超过1万人使用，有用户表示已成功申请补偿 [1] - 投资者通过小程序完成身份核验后，可在线办理和解，补偿款项预计在办理后10个工作日内到账 [4] 补偿方案具体内容 - 补偿对象：方案适用于2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，机构投资者、场内投资者及当日未赎回投资者不在补偿范围内 [2][5] - 分层补偿原则： - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）在1000元以下的投资者，按实际影响金额全额补偿，这部分投资者占当日赎回投资者的92.4% [2] - 对影响金额超过1000元（含）的投资者，采用累进比例计算：超出1000元至2000元部分按35%补偿；2000元至3000元部分按25%；3000元至5000元部分按15%；5000元至1万元部分按10%；1万元以上部分按5%封顶 [3] 补偿资金来源与目的 - 补偿资金来源于公司资产，具体为公司的风险准备金和自有资金，不影响基金资产独立性和基金持有人利益 [4] - 公司表示，使用支付宝进行补偿旨在重新定义投资者保护的服务标准，展现“金融为民”的效率与温度，通过官方便捷通道保障投资者时间与财产安全 [4] 估值调整的背景与解释 - 估值调整源于国际白银市场价格出现“史诗级”暴跌，单日波动远超常规，若继续沿用国内期货交易所的结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象 [6] - 公司表示，若不调整估值，损失将由存量投资者承担，调整估值是为了最大限度保护持有人利益，避免“先赎占优” [6][7] - 行业专家解释，估值调整方案确定后再行公告是公募行业的普遍惯例，遵循基金申赎“未知价”原则，旨在避免提前公告引发市场恐慌或误导投资者 [6][7] - 合并计算2月2日、3日两日基金净值，整体跌幅约30%，与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致 [5] 公司立场与行业视角 - 公司强调，此次补偿方案并非否定估值调整的合规性，估值调整本身符合行业惯例、程序正当，未违法违规 [7] - 推出补偿是公司对投资者“体验落差”的主动关切，是主动跨越“免责区”、回应投资者关切、践行“金融为民”理念的体现 [7]