公司概况与业务 - 天辰生物医药是一家于2020年成立的临床阶段生物制药公司，专注于针对过敏性及自身免疫性疾病的生物药物的自主发现与开发 [2] - 公司拥有两款主要产品：核心产品LP-003是一种抗IgE抗体，旨在治疗季节性过敏性鼻炎、慢性自发性荨麻疹、过敏性哮喘等过敏性疾病 [2]；主要产品LP-005是一种靶向C5和C3b补体的双功能抗体融合蛋白，是公司双功能抗体开发平台的首款产品 [3] - 公司研发管线还包括针对过敏性疾病的LP-00A、针对B细胞介导自身免疫性疾病的LP-00C，以及针对特定组织/器官优化的补体抑制剂LP-00D [3] 财务状况与现金流 - 公司财务状况波动较大：截至2023年及2024年12月31日，分别录得负债净额人民币1.937亿元及人民币3.303亿元，而截至2025年9月30日则转为资产净值人民币1.758亿元 [4] - 2024年负债净额上升主要由于录得年内亏损及全面亏损总额人民币1.373亿元，以及确认权益股份的赎回负债人民币6000万元 [4]；2025年9月转为资产净值主要由于终止赎回权人民币5.975亿元及股东出资人民币2.638亿元，部分被期内亏损人民币1.376亿元及确认赎回负债人民币2.238亿元所抵销 [4] - 经营活动持续消耗现金：截至2023年、2024年全年及2025年前九个月，经营活动所用现金流量净额分别为人民币-6086.5万元、-10412.2万元及-9078.5万元 [5] - 融资活动是现金主要来源：2023年、2024年全年及2025年前九个月，融资活动所得现金流量净额分别为人民币1.23143亿元、9911.3万元及1.89108亿元 [5] - 流动性有所改善：流动比率从2023年的2.0倍降至2024年的1.3倍，但在2025年9月30日回升至3.0倍 [7] 股权结构与公司治理 - 公司股权相对集中，存在共同持股情况：截至最后实际可行日期，刘恒博士直接及通过受控法团等权益合计持有未上市股份约2149.72万股，占已发行股本总额约21.92% [9]；其配偶权益涉及未上市股份约2649.72万股，占比约44.16% [9] - 主要机构股东包括苏州泰爵（持股8.17%）、苏州友星创业投资（持股11.70%）、上海通毓投资管理有限公司（通过受控法团权益持股21.22%）以及富海安盛博瑞（苏州）医疗股权投资基金（持股5.13%）等 [9][10][11] - 董事会由执行董事、非执行董事及独立非执行董事组成：董事长兼执行董事刘恒博士（43岁）负责集团整体战略规划与运营 [12]；执行董事孙乃超博士（89岁）负责指导及监察整体研发策略 [12]；董事会还包括多名来自投资方的非执行董事及于2025年8月新委任的四位独立非执行董事 [12][13] 本次融资与资金用途 - 此次融资资金将主要用于核心产品及主要产品的研发及商业化 [14] - 具体用途包括：用于核心产品LP-003针对季节性过敏性鼻炎、慢性自发性荨麻疹等的临床试验开发及在中国的商业化准备，涉及人员、生产、市场研究及医保谈判支持等 [14] - 用于主要产品LP-005针对阵发性睡眠性血红蛋白尿症、补体介导肾脏疾病及其他适应症的临床试验开发 [14] - 用于其他在研产品（LP-00A、LP-00C、LP-00D）的临床前及临床开发 [14] - 用于进一步开发研发平台、发掘新药以及补充营运资金 [15]