青海储能容量电价政策落地 - 青海省发布《关于建立青海省发电侧容量电价机制的通知(征求意见稿)》，这是国家发展改革委、国家能源局《关于加快推动新型储能发展的指导意见》(即“114号文”)后首个出台容量电价的省份，对发电侧系统容量按贡献予以补偿[2] - 该机制适用于全省合规在运的公用燃煤发电、燃气发电、特定光热发电以及未参与配储的电网侧独立新型储能电站，补偿资金由全体工商业用户公平承担[2] 1月装机数据亮眼，看好26年储能需求 据中关村储能产业技术联盟公众号，1月新增装机3.8GW/10.9GWh，yoy+62%/106%。据中国动力 （600482）电池产业创新联盟公众号，1月，储能电池销量为46.1GWh，yoy+164.0%。2026年开年以 来，储能需求强势，该行认为，在全国性容量电价出台后，随着各省细则出台，全国性跑通可期，储能 需求高增的确定性强，全球来看，该行预计2026年储能增速达50%。 风险：储能政策不及预期，原材料涨价超过预期。 --------- [注意事项] 1) 使用中文,不要出现句号 2) 采用markdown格式 3) 不使用第一人称, 以"公司"、"行业"代替 4) 只输出关于公司和行业的内容 5) 在每一个关键点后用[序号]形式引用原文档id 6) 一个[序号]只应该包含一个数字，不能包含多个，如果多个就用[序号][序号]分开写 7) 每个关键要点后边的 [序号] 不要超过 3 个 [输出示例] 话题1 - 关键要点1 [2][3] - 关键要点2 [8] - 关键要点3 [29] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] ```markdown 核心观点 - 青海省落地“114号文”后全国首个储能容量电价政策，标志着储能商业模式和经济性取得关键突破，随着未来各省细则出台，全国范围内储能经济性走通可期，2026年储能需求有望高速增长[1][2] - 行业建议增持储能板块，重点关注受益于需求释放的储能系统与电池环节，以及后续可能迎来量价齐升的锂电材料环节[1] 政策进展与影响 - 青海容量电价政策自2026年2月25日起征求意见，拟建立发电侧容量补偿机制，对包括未参与配储的电网侧独立新型储能电站在内的多种电源按贡献予以补偿[2] - 容量电价计算方法为：容量电费=机组申报容量×容量供需系数×容量补偿标准，其中2026年容量补偿标准为165元/(千瓦·年)，再乘以小时数除以4，该计算方式（除以4）相较于部分省份的除以6，对主流2-4小时储能系统更为有利[3] - 按公式测算，2026年全省容量供需系数为1.04，考虑10.39%的厂用电率后，一个4小时储能电站每千瓦年度补偿价格可达153.77元/(kW·年)[3] - 结合2026年1月青海独立储能参与现货市场实现的0.38元/度充放电价差，若以0.35元/度电价差测算，4小时储能系统的资本金内部收益率可达9%，表明其经济性已走通[3] 行业需求与市场表现 - 2026年1月国内新型储能新增装机规模达3.8吉瓦/10.9吉瓦时，同比大幅增长62%/106%[4] - 同期，储能电池销量达到46.1吉瓦时，同比增长高达164.0%[4] - 基于强劲的开年数据和全国性容量电价政策推进的预期，行业认为2026年储能需求高增长的确定性增强，预计全球储能增速将达到50%[4] 投资关注方向 - 直接受益于储能需求大规模释放的储能系统和电池环节[1] - 随着储能需求大幅增长，锂电材料环节可能迎来销量与价格同步提升的局面[1]