评级与目标价调整 - 高盛将时代电气H股评级由“买入”下调至“中性” [1] - 目标价由35.1港元上调至43.9港元 [1] - 取消20%的控股公司折让 [1] 估值分析 - 公司股价今年迄今已上涨18% [1] - 目前交易于2026年预期市盈率11倍 [1] - 高盛认为公司当前估值已属合理 [1] 财务业绩 - 2025财年营收为287.61亿元人民币，同比增长15%，较该行预期低1% [1] - 2025财年净利润为41.05亿元人民币，同比增长11%，较该行预期高3% [1] - 2025财年初步业绩符合市场预期 [1] 盈利增长预期 - 预计2026年至2030年每股盈利的复合年增长率为7% [1]