算力行业投资逻辑转变 - 算力行业投资逻辑正向“效率优先、商业转化率优先”全面转型 [1] - 行业核心诉求从“无上限的远期规模扩张”转向“有边界、可落地、与商业化节奏高度匹配的精准投入” [1] 全球半导体产业链涨价趋势 - 全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全环节、多品类的系统性涨价潮 [1] - 涨价呈现全链条传导、海内外共振的鲜明特征 [1] - 本轮涨价从上游晶圆制造、封装测试的产能报价，延伸至中游存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体的终端产品定价，并带动电阻、电感等被动元件同步涨价 [1] 电子产业链系统性涨价结构 - 当前电子产业链呈“三线并进”的系统性涨价格局 [1] - 涨价类型包括景气拉动型（如存储、CPU）、成本传导型（如CCL/电子布、被动元件）以及供给收缩型（如利基存储、成熟代工） [1] 行业周期与通胀格局 - 在AI资本开支加速与金属原材料上行的共振下，行业于2026年一季度形成“淡季不淡”的全面通胀格局 [1] 半导体设备ETF相关信息 - 半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743） [1] - 该指数聚焦于半导体产业链中的材料与设备环节 [1] - 指数从市场中选取涉及半导体制造、封装测试所需的关键材料及设备供应业务的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业上游领域相关上市公司证券的整体表现 [1]